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- (주간코스닥)외인, 강원랜드 ·엔씨 등 비중확대
- [edaily 김현동기자] 이번주(10월14~18일) 코스닥시장에서 외국인은 그 동안 보유비중을 줄였던 KTF 강원랜드 엔씨소프트 하나로통신 등 시가총액상위종목들에 대한 비중을 늘렸다. 이에 힘입어 코스닥지수는 5일연속 상승했다. 외국인은 반면 휴맥스 한글과컴퓨터 CJ엔터테인 등은 지속적으로 내다팔고 있다.
외국인은 이번주 동안 752억원을 순매수한 반면 개인과 기관은 각각 654억원, 129억원을 순매도해 대조를 이뤘다. 코스닥지수는 미증시의 반등과 외국인 매수에 힘입어 지난 주말 43.76포인트에서 50.21포인트로 급등했다.
외국인은 이번주에 강원랜드를 187억원, 엔씨소프트를 94억원, KTF를 90억원 수매수하는 등 지수관련주를 대거 사들였다. 반면 휴맥스와 한글과컴퓨터 CJ엔터테인 등은 지속적으로 순매도했다. 휴맥스를 35억원 순매도했고 한글과컴퓨터와 CJ엔터테인은 각각 20억원,15억원 어치 팔았다.
기관은 다음 국민카드 휴맥스 등을 순매수했다. 다음을 50억원, 국민카드 41억원 순매수했고 휴맥스도 35억원 순매수했다. CJ홈쇼핑(64억원) LG홈쇼핑(45억원) 샤인시스템(42억원) 등은 순매도했다.
한편 개인은 강원랜드를 144억원어치 처분하면서 이익실현에 나섰고 국민카드(73억원) KH바텍(69억원) 하나로통신(65억원) 등을 순매도하면서 샤인시스템(42억원) 한글과컴퓨터(24억원) 한빛소프트(23억원) 등은 순매수했다.
◇주간 투자자별 매매동향(단위:백만원)
구분 매수액 매도액 순매수액
증권 27,504 29,122 -1,618
보험 6,579 4,855 1,724
투신 63,213 79,553 -16,340
은행 15,699 10,311 5,387
종금 4,419 8,066 -3,647
기금및공제 7,816 6,215 1,601
기관합계 125,232 138,125 -12,892
외국인 173,758 98,553 75,205
개인 4,327,962 4,393,359 -65,397
기타 41,849 38,764 3,084
◇주간 외국인 순매수도 상위(단위:백만원)
*순매수 상위20종목
종목명 거래대금
1 강원랜드 18,707
2 엔씨소프트 9,447
3 KTF 8,991
4 하나로통신 6,255
5 서울반도체 6,032
6 KH바텍 5,704
7 CJ홈쇼핑 4,891
8 유일전자 4,322
9 아이디스 4,082
10 LG홈쇼핑 3,022
11 파인디앤씨 1,913
12 기업은행 1,862
13 국민카드 1,635
14 LG텔레콤 1,619
15 코디콤 1,485
16 LG마이크론 1,448
17 디지아이 1,390
18 그로웰메탈 1,097
19 인탑스 677
20 에스에프에이 667
*순매도 상위20종목
종목명 거래대금
1 휴맥스 3,473
2 한글과컴퓨터 1,978
3 CJ엔터테인 1,463
4 한성엘컴텍 1,083
5 국순당 494
6 한빛소프트 454
7 한단정보통신 425
8 지이티 423
9 심텍 404
10 코바이오텍 375
11 아시아나항공 344
12 디지탈퍼스트 342
13 한빛아이앤비 336
14 코미코 304
15 이루넷 303
16 창민테크 283
17 에스엠 260
18 동신에스엔티 236
19 코리아텐더 218
20 하이홈 200
◇주간 기관 순매수도 상위(단위:백만원)
*순매수 상위20종목
종목명 거래대금
1 다음 5,020
2 국민카드 4,140
3 휴맥스 3,470
4 알에프텍 2,182
5 SBS 1,891
6 LG마이크론 1,787
7 KH바텍 1,159
8 디지아이 1,001
9 유일전자 944
10 이미지퀘스트 865
11 CJ엔터테인 763
12 태산엘시디 661
13 핸디소프트 649
14 한빛아이앤비 592
15 하나로통신 516
16 인탑스 485
17 지엔코 433
18 모아텍 421
19 아이디스 410
20 옥션 402
*순매도 상위20종목
종목명 거래대금
1 CJ홈쇼핑 6,355
2 LG홈쇼핑 4,455
3 샤인시스템 4,205
4 KTF 3,792
5 엔씨소프트 3,298
6 서울반도체 2,776
7 한빛소프트 2,003
8 씨피씨 1,227
9 한통데이타 1,073
10 옴니텔 1,008
11 안철수연구소 856
12 신세계I&C 724
13 농우바이오 719
14 피앤텔 691
15 이젠텍 673
16 반도체ENG 648
17 인선이엔티 538
18 한성엘컴텍 506
19 오성엘에스티 496
20 강원랜드 489
- [ETF상장①]Q&A로 풀어본 ETF
- [edaily 김현동기자] 오늘(14일)부터 상장지수펀드(ETFs: Exchange Traded Funds)가 국내 최초로 증권거래소에 상장되어 거래됩니다. 이와 관련해 ETFs가 유사 금융상품과 다른 점, 실제 매매방법, 특성 등에 대해 질문&답변 형식으로 알아봅니다.
-ETFs는 인덱스펀드 또는 지수선물과 어떤 점에서 다른가요.
▲ETFs와 인덱스펀드 및 지수선물은 특정 지수와 연동된 수익률을 얻기 위해 만들어진 상품이라는 점에서는 거의 차이가 없습니다.
다만 ETFs는 인덱스펀드와 달리 현금이 아니라 주식현물의 납입을 통해 바스켓을 구성한다는 점에서 근본적으로 다릅니다. 따라서 ETFs는 초기 펀드설정시 펀드설정 비용이 인덱스펀드에 비해 적게 든다는 장점이 있습니다. 물론 거래소시장에 상장되어 실시간으로 거래가 가능하다는 점도 차이점입니다.
ETFs는 또 지수선물 및 지수옵션과 달리 만기가 없어 롤오버에 따른 추가비용이 없습니다. 다만 지수선물·옵션의 경우 현금증거금 5%로 레버리지효과를 크게 살릴 수 있는 반면 ETFs는 현금증거금이 100%이기 때문에 투자대비 수익률면에서는 다소 선물·옵션에 비해 다소 떨어집니다.
-ETFs는 어떤 종목에 투자하나요.
▲오늘부터 한국증권거래소에 상장되는 ETFs는 KOSPI 200 KOSPI 50지수를 추적대상지수로 하고 있습니다. 즉, 증권거래소에 상장되어 있는 삼성전자 SK텔레콤 KT 국민은행 한국전력 등 시가총액 상위 종목들 전체를 투자대상으로 합니다.
또 ETFs는 IT 금융 등의 업종은 물론이고 국가별 지수를 추적하는 상품도 가능해 특정 업종이나 특정 국가에 대한 투자도 가능합니다. 미국시장에서는 지난 7월말부터 채권ETFs가 상장되어 거래되고 있습니다. 국내에서도 증권거래소를 비롯해 다양한 ETFs 지수의 개발을 추진하고 있습니다.
-ETFs의 가격과 펀드수익률은 어떻게 확인합니까.
▲국내에 상장되는 ETFs는 네가지입니다. 먼저 삼성투신운용이 KODEX 200(종목코드: KR7069500007 단축코드: A69500)라는 이름의 펀드를 운용하고 LG투신운용이 KOSPI 200 ETF(종목코드: KR7069660009 단축코드: A69660)를 운용하게 됩니다. 또 KOSPI 50지수를 대상으로 한국투신운용이 KODEX 50(종목코드: KR7069600005 단축코드: A69600)을, 제일투신운용은 KOSEF 50(종목코드: KR7069550002 단축코드: A69550)를 운용합니다.
해당펀드의 종목코드 및 ETF가격, 펀드의 NAV와 괴리율은 시장이 열리는 동안 증권거래소가 10초단위로 산출해 증권전산의 체크단말기를 통해 실시간으로 제공합니다.
ETF의 가격(KODEX 200 기준)은 KOSPI200이 80포인트일 경우 승수에 매매단위 10주를 곱한 8만원입니다. 따라서 이 경우 8만원으로 KOSPI200지수를 살 수 있는 셈이지요. 참고로 이때 KOSPI200선물 한계약의 거래대금은 4000만원(80포인트 X 500,000원 X 1계약)입니다.
지난 1993년 AMEX에 최초로 ETFs가 상장된 미국시장에서는 BGI(Barclays Global Investors)가 iShares를, SSgA(State Street Global Advisers)는 SPDR을, 메릴린치가 HOLDRS라는 ETFs를 운용하고 있습니다. 종목코드는 NASDAQ100을 추적하는 NASDAQ 100 ETF의 경우 QQQ, S&P500을 추적하는 SPDR는 SPY입니다.
-ETFs의 시초가는 어떻게 결정되나요.
▲ETFs 상장시 시초가는 각 종목별 기준가격(아래 표 참조을 기준으로 가격제한폭 상하 15% 이내에서 결정됩니다.
◇ETF 신규상장 내역
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종목명 KODEX200 KOSEF KODEX50 KOSEF50
발행형태 수익증권 수익증권 수익증권 수익증권
발행증권수(좌) 22,600,000 14,700,000 8,700,000 3,000,000
1주당순자산가치 7386.00원 7384.29 5471.31 5469.67
기준가격 7390원 7390원 5480원 5470원
신탁재산총액(원) 166,923,600,000 108,549,071,816 47,600,373,166 16,409,019,927
추적대상지수 KOSPI 200 KOSPI 200 KOSPI 50 KOSPI 50
설정단위(1CU) 100,000좌 100,000좌 100,000좌 100,000좌
운용회사 삼성투신운용 LG투신운용 한국투신운용 제일투신운용
단축코드 A69500 A69660 A69600 A69550
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-ETFs매매 시간은 어떻게 되나요.
▲ETFs는 일반 개별 주식종목처럼 장중 거래가 가능한 상품입니다. 따라서 거래시간도 오전 9시~오후 3시까지 정규시장에서 거래가 됩니다. 또 ETFs는 시간외시장에서의 매매도 가능합니다. 그러므로 정규시장이 끝나고 난 오후 3시10분~오후 4시까지 50분동안 시간외시장에서 ETFs를 매매할 수 있습니다.
-ETFs에 투자할 경우 어떤 이점이 있나요.
▲ETFs는 일단 시장위험면에서 개별 종목 주가의 하락이라는 비체계적 위험이 없습니다. 단지 전체 시장의 상승과 하락에 따른 바스켓가치의 하락위험이 있을 뿐입니다. 쉽게 말해 1주의 ETF투자로 지수하락에 따른 위험은 최소화하면서 지수 상승시 항상 이익을 볼 수 있는 셈이지요.
또 개별주식에 대해 투자할 경우 해당종목을 매도할 때 증권거래세가 부과되지만 ETFs에는 증권거래세가 없습니다. 그만큼 포트폴리오 관리비용이 적게 들게 되는 거지요.
증권거래소는 초기 ETF시장 활성화를 위해 KOSPI200 지수사용료, 상장수수료 및 연부과금을 한시적으로 면제하기로 했습니다. 펀드운용수수료, 판매수수료도 인하했습니다. 이 모든 펀드비용 절감은 결국 투자자들의 이익으로 환원됩니다.
지수 하락시에는 ETF를 공매도해 지수하락에 대한 헤지수단으로도 이용할 수 있습니다.
-ETF에 따르는 추가비용은 없나.
▲ETF는 개별주식처럼 거래되기 때문에 거래가 빈번하게 벌어진다면 중개수수료 비용이 늘어날 수 있습니다. 그러므로 단기투자자들에게 ETFs는 매력적인 상품이 아닌 셈이지요. 그러나 장기 투자자들에게는 지수 수익률만큼의 수익과 함께 배당수익도 노릴 수 있는 상품입니다.
◇주요시장 매매제도 비교
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주권 ETF 수익증권
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시장 주식시장 ETF시장 수익증권시장
시간외시장 있음 있음 없음
호가종류 지정가,시장가 지정가,시장가 지정가
공매도범위 - 허용 -
가격제한폭 15% 15% 15%
신규상장 기준가 시가 NAV NAV
매매수량단위 10주 10주 10주
호가가격단위 5원~1000원 (좌동) (좌동)
신고대량매매 있음 있음 없음
결제종류 보통거래(T+2) (좌동) (좌동)
대용증권산출주기 일별 일별 월별
대용가 사정비율 70% 70% 70~80%
정보제공 10단계호가 등 NVA,괴리율 등 10단계호가 등
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- (주간거래소)외인·기관, 삼성전자 "팔자"
- [edaily 박호식기자] 이번주(10.7~10.11) 거래소시장에서는 기관과 외국인이 매도세를 보인 반면 개인만이 순매수했다. 개인은 4763억원을 샀고 기관은 3637억원, 외국인은 1516억원을 팔았다. 기관과 외국인 매도세로 종합주가지수는 전주말 650.92포인트에서 587.51포인트로 하락했다.
외국인과 기관은 삼성전자를 많이 팔았다. 외국인은 867억원을, 기관은 907억원을 순매도했다.
외국인은 이외에도 삼성전기 548억원, 하나은행 474억원, SK증권 369억원, LG화학 188억원, 삼성SDI 181억원 등을 팔았다. 반면 외국인은 케이티와 SK텔레콤을 각각 520억원과 400억원 순매수했다. 또 한국전력 348억원, 포스코 188억원, 삼성전자우선주 120억원을 샀다.
기관은 삼성전자 외에 한국전력 313억원, SK텔레콤 256억원, 포스코 219억원, 케이티 217억원 등을 순매도했다. 반면 기관은 LG화학을 108억원 순매수했고 현대차 86억원, 국민은행 61억원, SK증권 53억원을 샀다.
◇주간 투자자별 매매동향(단위:억원)
매도액 매수액 순매수액
투신 10,991 8,582 -2,409
증권 5,156 5,892 736
은행 2,408 1,628 -780
보험 1,289 736 -553
개인 55,636 60,399 4,763
외국인 17,821 16,305 -1,516
기관합계 21,723 18,086 -3,637
종금/신금 560 401 -159
기금공제 1,317 845 -472
기타단체 2,041 2,431 390
◇주간 외국인 순매수도 상위(단위:만주,백만원)
*순매수 상위 20종목
종목명 순매수량 순매수액
1 KT 101.6 519.9
2 SK텔레콤 16.4 400
3 한국전력 170 347.7
4 POSCO 17.9 188
5 삼성전자우 8.4 120.2
6 신한지주 100.5 118.5
7 LG투자증권 45.4 59.3
8 기아차 68.4 50.6
9 삼성화재 6.6 49
10 호남석유 27.8 48.5
11 롯데칠성 0.7 43.9
12 대구은행 88.7 36.2
13 동부화재 133.7 35.4
14 현대해상 13.2 31.8
15 하이트맥주 4.8 25.8
16 한국가스공사 12 24
17 LG카드 8.6 23.4
18 코리안리 10.5 19.9
19 SK 14.2 18.5
20 한미은행 13.9 17.1
*순매도 상위 20종목
종목명 순매도량 순매도액
1 삼성전자 31.2 867.3
2 삼성전기 143.9 548.5
3 하나은행 300.7 473.9
4 SK증권 2,403.00 368.8
5 LG화학 61.8 188
6 삼성SDI 24.5 181.3
7 대신증권 135.7 169.8
8 삼성증권 59 151.4
9 현대차 40.7 105.9
10 조흥은행 187.5 76.9
11 대한항공 60.2 64.7
12 현대모비스 24.1 55
13 현대산업 64.6 36.8
14 동양제과 7 35.6
15 외환카드 31.5 33.4
16 삼성물산 51 31
17 제일제당 6.3 27.7
18 한화석화 91.7 27.4
19 대신증권우 35.7 24
20 전기초자 3.5 22.3
◇주간 기관 순매수도 상위(단위:만주,억원)
*순매수 상위 20종목
종목명 순매수량 순매수액
1 LG화학 35.1 107.9
2 현대차 30.7 85.5
3 국민은행 15.9 60.9
4 SK증권 345.5 53.1
5 대한항공 47.1 51
6 LG석유화학 35.2 38.9
7 현대중공업 20.2 35.2
8 SK 21 27
9 LG상사 39.2 23.3
10 INI 스틸 33.8 19.4
11 삼성SDI 3.4 18.1
12 동양제과 3.1 17.2
13 한섬 15.3 15.7
14 LGEI 12.4 15
15 한진해운 26.5 13
16 대신증권우 17.8 12.3
17 하나은행 11.3 11.8
18 한국단자 7.2 10.8
19 한화석화 28.9 9
20 대한전선 13.8 8.3
*순매도 상위 20종목
종목명 순매도량 순매도액
1 삼성전자 32.4 907.3
2 한국전력 156.4 312.6
3 SK텔레콤 10.7 255.7
4 POSCO 20.9 219.2
5 KT 43.6 217.1
6 대신증권 136.3 183.3
7 LG카드 46 149.3
8 신한지주 122.3 147.1
9 LG투자증권 105.7 133.4
10 조흥은행 322.7 130.7
11 삼성증권 40.3 98.3
12 신세계 5.9 91.2
13 삼성전기 20.4 78.9
14 대구은행 184 77.9
15 삼성전자우 5.2 73.9
16 부산은행 148.5 63.1
17 한미은행 67.7 50.5
18 우리금융 116.2 48.1
19 대우조선해양 70 43.9
20 현대해상 16.8 39.6
- (주간선물옵션)개인 유연성과 외국인 헤지
- [edaily 김현동기자] 이번주(9월23~27일) KOSPI200선물시장에서는 개인투자자의 포지션 움직임이 주목을 끌었다. 개인들은 먼저 주 초반 지수급락을 이용해 기존 매도포지션을 정리한 뒤 이후 장중 단기대응으로 일관하면서 장 막판 투기적인 저가매수세를 통해 장초반의 갭리스크를 적절하게 피해갔다. 주 후반에는 매도공세를 펼치며 기존 하락추세를 적절히 이용한 것으로 파악된다. 반면 외국인투자자들은 포지션 규모를 늘리기보다는 단기대응에 주력하면서 누적 매도포지션을 유지했다.
KOSPI200옵션시장에서는 콜옵션을 순매도하면서 선물 매도포지션에 따른 헤지를 취하면서 풋매도를 지속하면서 지수의 반등에 대비했다. 반면 개인은 콜매수·풋매도에 주력하는 한편 주 후반 일부 이익실현에 나서면서 주말에는 재차 콜·풋 양매수하는 모습을 보였다. 증권은 풋매도 규모를 꾸준히 늘리면서 지수 급락에 따른 반등을 대비했다.
KOSPI선물시장에서 외국인들은 ▲23일 816계약 순매도 ▲24일 2885계약 순매수 ▲25일 2520계약 순매도 ▲26일 1149계약 순매도 ▲27일 380계약 순매도했다. 주간단위로는 1980계약 순매도했고 9월 선물옵션 동시만기일 익일 기준 누적포지션으로는 7696계약 순매도를 나타냈다.
개인들은 ▲23일 5648계약 순매수 ▲24일 2195계약 순매수 ▲25일 5094계약 순매수 ▲26일 8계약 순매도 ▲27일 2006계약 순매도했다. 주간으로 개인은 1만923계약 순매수했지만 누적포지션으로는 4641계약 순매수를 기록했다.
증권은 ▲23일 444계약 순매도 ▲24일 138계약 순매수 ▲25일 88계약 순매도 ▲26일 748계약 순매도 ▲27일 188계약 순매도했다. 주간 단위로 1330계약 순매도를 기록했고 누적으로는 1784계약 순매수했다.
KOSPI옵션시장에서 외국인은 콜옵션을 ▲23일 6만1687계약 순매도, 18억원 순매수 ▲24일 2만7140계약, 13억원 순매도 ▲25일 2만2687계약, 15억원 순매도 ▲26일 6만9603계약, 35억원 순매수 ▲27일 2만4947계약 순매수, 8억원 순매도를 각각 기록했다.
풋옵션은 ▲23일 1만415계약, 1억원 순매수 ▲24일 2만2593계약, 9900만원 순매수 ▲25일 1만5484계약 순매수, 41억원 순매도 ▲26일 1만2457계약, 24억원 순매도 ▲27일 1만7495계약, 8억원 순매도했다.
결국 이번주 동안 외국인은 콜을 1만6964계약 순매도, 17억원 순매수했고 풋옵션은 1만8540계약 순매수, 71억원 순매도했다. 9월물 만기일 익일 이후 누적으로 외국인은 콜을 7만4352계약, 40억원 순매도하고 풋은 15만4030계약 순매수, 17억원 순매도했다.
개인은 콜옵션을 ▲23일 18만4369계약, 3억원 순매수 ▲24일 8만7487계약, 30억원 순매수 ▲25일 16만6508계약, 50억원 순매수 ▲26일 5266계약, 12억원 순매도 ▲27일 4만2695계약, 40억원 순매수했다.
풋옵션에서는 ▲23일 3만80계약, 21억원 순매도 ▲24일 1만171계약 순매도, 11억원 순매수 ▲25일 2만6924계약 순매도, 49억원 순매수 ▲26일 6만2568계약, 70억원 순매수 ▲27일 2만160계약, 48억원 순매수를 각각 기록했다.
이번 주 동안 개인투자자들은 콜을 47만5793계약, 110억원 순매수했고 풋은 1만5553계약, 158억원 순매수했다. 만기일 이후 누적포지션에서는 콜을 92만4595계약, 252억원 순매수하고 풋은 1만7178계약 순매도, 67억원 순매수했다.
증권은 이번주 동안 콜을 42만1025계약, 49억원 순매도했고 풋은 5만174계약, 157억원 순매도했다. 누적으로는 콜을 62만7015계약, 64억원 순매도하고 풋은 8만2580계약, 136억원 순매도한 것으로 나타났다.
- (선물옵션전략)전저점 지지력 테스트
- [edaily 김현동기자] 전일(23일) KOSPI200선물시장은 미증시 등 불안한 해외변수의 영향으로 전저점(86.85P)을 밑돌며 2.65포인트(3.03%) 폭락한 84.70을 기록했다. 시장베이시스는 마이너스 0.48포인트, 미결제약정은 246계약 감소한 6만6408계약이며 거래량은 16만5164계약으로 크게 감소했다. 개인이 5648계약 순매수한 것을 제외하고 외국인이 816계약, 투신 2344계약 등 기관이 4498계약을 순매도했다.
KOSPI200옵션시장에서는 지수 급락으로 풋옵션 가격이 급등했다. 내재변동성의 경우 풋이 38.3%로 콜의 35.4%에 비해 우위를 보였다. 외국인들은 내가격 위주 종목 콜만을 순매수한 채 풋을 1만415계약, 1억원 순매수했다. 기관은 콜매도, 풋매수로 대응했다. 반면 개인들은 콜매수·풋매도로 지수방향과 반대 포지션을 취했다.
24일 KOSPI선물시장은 직전저점(82.65)의 지지력을 테스트할 것으로 예상할 수 있다. 전일 지수급락을 가져왔던 미국증시에서 나스닥지수가 6년래 최저치를 기록하고 다우지수마저 8000선이 무너졌다는 점에서 시장참가자들의 투자심리가 악화된 상황이다. 다만 지수가 83선 이하로 떨어질 경우 기술적으로 과매도국면에 위치하게 되어 기술적 반등의 가능성도 상존하고 있다. 일단 전저점에서의 지지력을 확인하면서 83선 이하에서는 반등을 겨냥한 매수전략도 가능하다.
KOSPI옵션시장에서는 미증시 급락과 악화된 투자심리 및 최근 상승세를 지속하고 있는 역사적 변동성, 풋/콜레이쇼의 상향돌파 등 변동성 확대 리스크가 커진 상황이다. 장 초반 갭하락 리스크가 있는 만큼 등가격대 종목에 대한 양매수로 대응하면서 장중 콜이나 풋을 이용한 레이쇼 스프레드전략을 설정할 수 있다.
다음은 시장 전문가들의 시장 전망이다.
◇장지현·임국현 동양증권 연구원=기술적으로는 선물지수가 최근 지수 하락시 유효한 지지선으로서의 모습을 보여준 87pt대 지지에 실패한데다 10일기준 볼린저밴드 하한선의 추가 확대로 약세기조가 우위를 점한 시장상황이 연출되고 있는 상황이나, 장단기 주요 추세선(3,5,10,20일)간의 등간격 역배열국면 진입으로 기술적 반등이 예상되는 시점이다. 그러나 반등시라도 지지선으로서 유효한 모습을 보여준 87pt대가 강력한 저항선으로 작용할 가능성이 높다.
전일 지수하락을 이용한 활발한 이익실현으로 개인의 누적포지션이 -634계약으로 급감했다. 따라서 금일은 이들의 신규포지션 구축방향도 장중 지수흐름을 엿볼 수 있는 단초를 제공할 것이다.(참고로 전일기준 외국인 누적 포지션은 -6,532계약)
금일은 전일 고점[86.25]과 저점[84.50]의 이탈방향이 매매 포인트이다. 전일 저점 및 고점 이탈시에는 단기적 추격매매로 임하되, 지수 되돌림을 감안해 단기저점(8/6일 저점 82.8pt) 및 전일 갭하락의 상단부문이자 최근 지지선으로서 유효하게 작용한 87.3pt근접시 일정부문 이익실현하는 것이 수익률 제고에 유효하겠다.
옵션시장에서는 풋/콜레이쇼가 재차 기준선을 상향돌파했다. 채널권 하단부를 형성하고 있던 현물지수 700선 붕괴로 투자자별 숏 마인드가 한층 강화됐기 때문으로 이해된다. 최근 PCR지표의 기준선 상향돌파 이후 나타난 국면은 현선물시장의 추가적인 낙폭확대로 이어지는 경향이 있었다. 지난 9/4일 PCR지표가 기준선을 상회한 이후 추가적인 약세국면이 3일 연속 지속됐으며 지난 주초에도 이러한 양상이 반복된 바 있다.
그러나 추가적인 낙폭확대 요인은 국내보다는 침체일로를 걷고 있는 미국증시와 중동지역의 전쟁불안감 등 해외변수에서 비롯되고 있다. 즉 불안정한 해외변수가 현선물시장에서의 매수심리를 급격히 위축시키며 시초가 갭등락을 연출시키고 있다. 따라서 방향성을 고려한 옵션전략을 지속할 경우 예상치 못한 시초가 갭 리스크에 노출될 수 있다. 따라서 오버나이트 포지션을 고려할 경우 단기적으로 네커티브 감마 포지션보다는 변동성 매수전략으로 시장에 대응하며 장중 시장방향에 연동되는 포지션을 강화할 필요가 있다. 일단 개장초까지 1:1 비율의 등가격대 매수 스트래들 포지션을 기본으로 하돼 장중 방향성에 편승한 스트립 또는 스트랩 전환을 고려하는 것이 수익률을 제고할 수 있다.
◇전균·허영민 삼성증권 연구원=금주는 국내외 시장 모두 중요 경제변수의 발표에 대한 시장반응이 매우 불안정하게 나타날 것으로 예상되었다. 현 약세흐름의 반전은 해외변수의 호전 또는 국내시장의 기술적인 과매도 국면 진입이라는 재료가 반영되어야 할 것이며, 현재 현물시장의 급락세는 경험적인 기술적 반등을 위한 과매도 구간에 다소 부족한 수준이다. 따라서 추가적인 하락조정은 기술적 반등을 위한 과매도 국면 진입을 의미하므로 기술적 목표치인 83선 이하에서는 매수로 대응해야 할 것이다.
전일 외국인투자자들은 풋옵션에 대해 대규모 순매도를 장중 지속했다. 단순평균 매매단가로 추정할 경우, 풋 매도 대상 행사가격 종목은 82.5종목으로 추정되며, 이 가격대는 지난 현선물 8월중 저점에 해당하는 가격에 대응하기도 한다. 한편 이러한 풋 매도에 대해 선물매도로 델타 헤지를 맞추면서, 이전 저점에 대한 테스트와 기술적 반등을 동시에 노리는 매매전략으로 여겨진다.
지수의 하락리스크가 높아진 상태이지만 추가적인 하락시 기술적 과매도 국면에 진입할 수 있다는 점을 고려해야 할 시점이다. 특히 풋옵션의 내재변동성이 고평가되어 있다는 점에서 풋 레이쇼 스프레드(87.5와 82.5)를 구축하거나 또는 콜옵션의 상대적으로 낮은 변동성 수준을 고려하여 콜 백레이쇼 스프레드(85와 90)를 설정하는 것이 유효하다.
◇심상범 대우증권 연구위원=선물시장에 하락 기대감이 팽배해 있어서 추세적 상승을 기대하기는 어렵다. 그러나, 바로 밑에 기술적 지지선이 존재한다는 점, 그리고 차익성 프로그램 순매도 물량은 크지 않을 것이며, 비차익성 역시 지수 급락에만 연동될 것이라는 점, 마지막으로 선물시장의 특성상 베이시스의 일시적인 호전이 가능하다는 점 등을 감안하면 조만간 프로그램 순매수에 의해 드라이브되는 일시적인 상승이 나타날 전망이다.
기술적으로 전일 종합주가지수 700p가 하락 돌파되면서 전저점(KOSPI200 기준 82.65p)에 대한 지지력이 시험대에 올랐다. 전일과 같은 하락 속도라면 단 1일만에 도달 가능할 만큼 가까운 수준이지만, 전저점 형성 당시(8/6일) 2차례에 걸친 즉각적인 장 중 반등 및 익일(8/7일) +1.41p의 갭 업 등을 고려하면 지지력은 꽤 좋은 편이라 하겠다. 따라서, 6일 연속된 현재의 하락이 중기적인 추세로 이어진다고 가정하더라도 1~2차례의 지지는 충분히 가능하다는 전망이다.
한편, 프로그램 매매만 놓고 보면 물리적인 하락압력이 적다. 전일 차익성 프로그램 순매도 190억원에 매수 차익거래 청산용이 포함되어 있었다면, 매수 차익거래 잔고는 다시 저점을 경신한 셈이 된다. 반대로 매도 차익거래 진입용이었다고 가정하더라도 물량 부담이 없는 것은 마찬가지다. 장 중 -1.50%가 넘는 충분한 저평가 상태에도 불구하고 진입 물량이 그 정도였다는 사실은 그만큼 매도 차익거래를 위한 준비가 부족하다는 것을 반증하기 때문이다.
물론, 1,289억원의 비차익성 프로그램 매도는 부담되지만 질적인 하락압력은 크지 않을 것이다. 프로그램 매매에 대한 감독이 강화된 이후, 비차익성 프로그램 매매는 비공식 차익거래 보다는 순수한 인덱스 매매일 가능성이 높아졌다. 여기서 인덱스 매매는 소극적 투자전략(passive strategy)으로서 시장에 후행하는 것이 보통이므로, 전일의 물량은 지수의 레벨 다운에 따른 손절매로 풀이될 수 있다. 뿐만 아니라 지수 급락은 전일처럼 프로그램 매수도 동반하기 때문에 어느 정도의 상쇄효과도 기대할 수 있다.
- 대한생명 매각 일지
- [edaily 문병언기자] ◇대한생명 매각 일지
99.2.12 최순영 전 회장 구속
99.3.23 금감원, 대한생명에 경영관리 명령..관리인 선임, 매각작업 착수
99.5.8 1차입찰에 4개 기관 참가(LG 명성 로버트펀드 노베콘)
99.6.7 2차입찰에 한화, 명성, 동양기공, 미국의 AMCO, 노베콘, GAI, 홍콩 리젠트퍼시픽그룹, DMK-SPE 등 8개사 참여
99.6.15 2차입찰 유찰
99.6.28 3차입찰(한화, 미국 AIG, 파나콤, 암코컨소시엄, 홍콩계 DMK-SPE펀드 등 5개)
99.7.23 3차입찰 사실상 유찰
99.9.14 금감위, 부실금융기관 지정 및 공적자금 투입 결정
99.10.1 자본금 300억원 완전감자 및 증자금 500억원 납입
99.10.8 예보, 대생 대표이사 사장 공개모집
99.11.4 이강환 대표이사 회장, 이정명 대표이사 부사장 선임
99.11.25 예보, 공적자금 2조원 투입
99.12.2 금감위, 두원생명을 대생에 계약이전(P&A) 결정 명령
99.12.29 두원생명에 공적자금 2300억원 투입
01.1.8 재경부, 대생 상장후 매각 밝혀
01.4.13 현대, 삼신생명 계약이전 결정
01.9.6 예보, 대생에 공적자금 1조5000억원 투입
01.10.10 대한생명 매각 위한 인수의향서 접수
01.12 한화-오릭스 컨소시엄, 미국 메트라이프 인수의향서 제출로 2개사 입찰 경쟁
02.3.21 미국 메트라이프, 대생 인수의사 공식 철회
02.5.13 2001회계년도(01.4~02.3) 실적 기준으로 기업가치 평가키로..가격인상 효과
02.5.16 공자위 매각소위, 2002년 3월 기준으로 가치 재평가 메릴린치에 의뢰
02.6.18 매각주간사 메릴린치증권, 대생 기업가치 9790억~1조9580억원으로 대폭 상향
02.6.27 공자위, 한화컨소시엄 우선협상대상자 선정
02.8.16 예보와 한화그룹 대생 가치 1조4200억원으로 합의
02.9.12 대생 기업가치 1조5200억원으로 조정..한화그룹 7752억원에 지분51% 인수 합의
02.9.23 공자위, 대생 기업가치 1조6150억원..지분 51% 8236억원에 매각 승인
- (주간거래소)외국인, 삼성전자 사고 국민은행 팔자
- [edaily 이경탑기자] 이번주(9일∼13일) 거래소시장에서 외국인들은 지난주에 이어 주식을 순매수한 반면 개인은 매도전환했다. 외국인과 기관은 한주간 3724억원과 1370억원을 각각 순매수했다. 반면 개인은 이 기간 5732억원을 팔아치우며 순매도로 반전했다.
외국인은 이번주 삼성전자 1894억원 SK텔레콤 306억원 KT 262억원 LG전자 232억원 등 IT관련주들을 집중적으로 사들였다. 또 POSCO 142억원 신도리코 118억원 제일제당 112억원 삼성SDI 107억원 대한항공 92억원 SK 91억원 등을 매수했다.
반면 국민은행 231억원 삼성전기 206억원 현대모비스 92억원 신세계 66억원, 현대증권 45억원 굿모닝신한증권 42억원 등을 팔았다. 하이닉스반도체와 LG생명과학에 대해서도 각각 36억원과 35억원씩 처분했다.
기관은 삼성전자 870억원 국민은행 257억원 신한금융지주회사 194억원 삼성전기 132억원 현대자동차 124억원을 사는 대신 한국담배인삼공사 408억원 신도리코 99억원 LG카드 91억원 우리금융지주 69억원 등을 팔았다.
◇주간 투자자별 매매동향(단위:억원)
구분 매도액 매수액 순매수액
투신 8,073 9,416 1,343
증권 2,675 2,973 298
은행 969 1,093 124
보험 694 656 -38
개인 84,337 78,604 -5,733
외국인 7,841 11,564 3,723
기관합계 13,828 15,197 1,369
종금/신금 674 285 -389
기금공제 741 771 30
기타단체 3,108 3,750 642
◇주간 외국인 순매수도 상위(단위:만주,억원)
*순매수 상위 20종목
종목명 거래대금
1 삼성전자 1,894
2 SK텔레콤 306
3 케이티 262
4 LG전자 232
5 포스코 142
6 신도리코 118
7 제일제당 112
8 삼성SDI 107
9 대한항공 92
10 SK 91
11 삼성화재해상보험 90
12 하나은행 85
13 우리금융지주 82
14 대림산업 71
15 현대자동차 61
16 제일기획 45
17 LG카드 44
18 LGEI 42
19 신한금융지주회사 34
20 한샘 34
*순매도 상위 20종목
종목명 거래대금
1 국민은행 231
2 삼성전기 206
3 현대모비스 92
4 신세계 66
5 현대증권 45
6 굿모닝신한증권 42
7 하이닉스반도체 36
8 LG생명과학 35
9 삼보컴퓨터 31
10 코리안리재보험 27
11 동국제강 25
12 호남석유화학 24
13 한일시멘트 19
14 현대해상화재보험 17
15 웅진닷컴 17
16 태영 16
17 LG전자(1우) 16
18 LG석유화학 13
19 부산은행 13
20 삼성증권 12
◇주간 기관 순매수도 상위(단위:만주,억원)
*순매수 상위 20종목
종목명 거래대금
1 삼성전자 870
2 국민은행 257
3 신한금융지주회사 194
4 삼성전기 132
5 현대자동차 124
6 현대모비스 119
7 삼성SDI 104
8 LG전자 97
9 삼성전자(1우) 95
10 포스코 88
11 LG투자증권 84
12 신세계 71
13 한국전력공사 60
14 조흥은행 45
15 대덕전자 38
16 SK텔레콤 38
17 제일모직 36
18 기아자동차 35
19 대덕GDS 33
20 한솔제지 31
*순매도 상위 20종목
종목명 거래대금
1 한국담배인삼공사 408
2 신도리코 99
3 LG카드 91
4 우리금융지주 69
5 대한항공 50
6 SK 39
7 제일제당 27
8 롯데제과 19
9 쌍용 18
10 한화석유화학 17
11 대림산업 12
12 주식회사한샘 12
13 자화전자 10
14 한국컴퓨터 8
15 일진다이아몬드 8
16 계룡건설산업 8
17 신원 8
18 케이씨텍 8
19 미래산업 7
20 광전자 7
