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- [마켓인]올해 글로벌 주요 PE 거래 절반은 ‘공개매수’
- [이데일리 김연지 기자] ‘공개에서 비공개로’올해 전 세계에서 이뤄진 주요 빅딜의 특성을 한 마디로 표현하자면 위와 같을 것이다. 글로벌 사모펀드(PEF)운용사들은 올해 나스닥과 뉴욕증시 등 주식시장에 상장됐던 안정적인 기업을 비교적 저렴한 가격에 공개매수하는 전략을 꾀했다. 이들은 주로 증시 침체 직격탄을 맞은 기술 및 화학 기업 공개매수에 공을 들였고, 이를 통해 ‘시장 침체 속 구원투수’라는 이미지와 함께 실리 등 두 마리 토끼를 모두 잡았다는 평가가 나온다.(사진=픽사베이)19일 글로벌 시장조사기관 피치북 등에 따르면 올해 이뤄진 글로벌 주요 PE 거래 중 절반 이상은 ‘상장사 M&A’인 것으로 나타났다. 차입매수(Leveraged Buyout·인수 기업의 자산 혹은 현금흐름을 담보로 은행 등 금융기관에서 돈을 빌려 기업을 인수하는 M&A 기법)가 주를 이뤘던 지난 2021년과는 다른 양상이다. 차입매수는 소액자본으로도 큰 자본이득을 취할 수 있지만, 피인수회사의 자산을 담보로 과다한 부채를 금융기관으로부터 조달하는 만큼 해당 기업의 재무구조 악화 및 도산 위험이 증가한다는 단점이 있다. 여기에 고금리 여파 역시 운용사들이 해당 전략을 꾀하는데 있어 몸을 사린 이유 중 하나로 분석된다. 우선 올해 이뤄진 글로벌 빅딜 중 상장사 인수 사례로는 일본산업파트너스(JIP)의 일본 전자기업 도시바 인수가 대표적이다. 앞서 JIP 컨소시엄은 지난해 10월 도시바 인수 관련 우선협상대상자로 선정된 후 약 10개월에 걸쳐 인수 작업을 진행해왔다. 그 결과 JIP는 지난 8~9월 도시바 주식을 공개매수해 3분의 2 이상의 지분을 확보했다. 일본 회사법상 66.7% 이상의 지분을 확보한 대주주는 나머지 지분을 주주 동의 없이도 같은 금액에 사들일 수 있다. 전체 인수 가격은 약 17조9490억원에 달한다. 미국 사모펀드운용사 실버레이크와 캐나다연금투자(CPPI)가 함께 인수한 고객경험 관리 소프트웨어 회사 ‘퀄트릭스’ 인수도 올해 이뤄진 대표적인 상장사 인수 거래로 꼽힌다. 약 2년 전 나스닥에 입성한 퀄트릭스는 클라우드 기반 데이터 분석툴 등을 제공함으로써 고객사들이 저 높은 수익을 창출할 수 있도록 지원한다. 이번 인수는 퀄트릭스의 대주주인 독일 기반의 업무용 애플리케이션 및 소프트웨어 기업 SAP이 구조조정의 일환으로 퀄트릭스 지분(71%) 매각을 본격화하던 와중 이뤄진 것이다. 원매자들은 대주주 지분에 이어 잔여 지분을 주당 18.15달러에 공개매수했고, 이에 따라 퀄트릭스 보통주 거래는 나스닥에서 중단됐다. 글로벌 화학 제품 유통회사인 유니바솔루션스 역시 올해 상반기 뉴욕증시에서 거래가 중단됐다. 미국 사모펀드운용사인 아폴로글로벌매니지먼트가 회사를 10조8600억원에 인수하면서다. 유니바솔루션스는 전 세계 화학, 생활용품, 화장품 기업 등에 화학 원료를 납품하는 기업으로, 시가총액은 7조원 이상으로 알려졌다. 아폴로는 지난 3월 13일 종가인 31.17달러보다 높은 주당 36.15달러에 유니바 공개매수에 나섰다. 이는 유니바의 2023년 예상 주당순수익(EPS)의 12.5배에 달하는 수준으로, 시장 평균 대비 할인된 수준이다. 아폴로는 거시 경기 불확실성에 따른 투자자 우려가 큰 것으로 보고, 이 같은 밸류에이션을 측정한 것으로 전해진다. 아폴로는 지난 8월 유니바솔루션스 인수 작업을 마무리했다.이 밖에 글로벌 최대 운용사인 블랙스톤은 나스닥에 상장됐던 씨벤트를, 글로벌 운용사 토마브라보 역시 나스닥에 상장됐던 쿠파소프트웨어를, 어드벤트인터내셔널은 뉴욕증시에 상장됐던 우주기술 회사 막사테크놀로지를 인수했다.자본시장에선 이러한 유형의 M&A 방식이 당분간 유효할 것으로 보는 눈치다. 업계 한 관계자는 “고금리로 은행으로부터 자금을 당겨 오는 조건이 좋지 못하다 보니 상장사 인수로 ‘시장 침체 속 구원투수’ 이미지를 만드는 동시 주식 시장 침체로 저평가된 자산을 매입하는 움직임이 일어난 것”이라며 “차입매수 대비 운용사가 질 리스크가 크지 않아 침체기가 지속되는 한 이러한 M&A 방식은 유효할 것”이라고 말했다.
- 글로벌 시장도 인정한 품질 포스뱅크…내년 1월 상장
- [이데일리 지영의, 김형일 기자] 미국, 유럽 내 유명 햄버거·샌드위치 프랜차이즈 사업장, 대형 마트마다 한국 기업의 포스(POS)·키오스크(KIOSK) 단말기가 자리를 잡기 시작했다. 국내 포스 사업 선도 기업, 포스뱅크의 작품이다. 포스뱅크는 지난 2003년 설립된 이후 빠르게 내실을 다지며 성장해 글로벌 시장의 호평을 받는 기업으로 거듭났다. 현재 미주, 유럽, 아시아, 중동, 아프리카 등 전 세계 80개국 200개 이상의 파트너 네트워크를 구축하고 있다. 글로벌 시장에서 호평을 받고 있는 포스뱅크가 내년 초 코스닥 입성을 목표로 기업공개(IPO) 절차를 밟고 있다. 사진은 은동욱 포스뱅크 대표이사.(사진=포스뱅크)글로벌 시장에서 사랑받는 포스뱅크가 곧 증시 문턱을 넘는다. 내년 초 코스닥 입성을 목표로 기업공개(IPO) 절차를 밟고 있다. 이데일리가 은동욱 포스뱅크 대표이사를 만나 회사의 비전과 글로벌 시장에서 경쟁력을 갖춘 비결을 들었다.◇ 이유있는 러브콜, 글로벌 시장 사로잡은 ‘품질·디자인’“지난 2000년 초, 해외에 나갔다가 포스기를 쓰는 매장의 업무 효율을 직접 목격했다. 한국 시장에도 이걸 꼭 들여와야겠다고 생각했다”은 대표는 창업 계기에 대해 이같이 말했다. 2000년 초반까지만 해도 대기업 매장에서 조차 종이 주문서를 쓰고, 돈을 지불하는 고객 앞에서 손수 ‘돈통’을 짤랑이며 열던 시절이었다. 이 시기 컴퓨터 제조 및 네트워크 시스템 구축 회사를 창업해 사업을 하고 있던 은 대표는 해외 출장을 갔다가 포스기를 쓰는 모습을 처음 봤다. 전자기기 사업에서 잔뼈가 굵은 전문가인 그는 그 순간 포스기기가 향후 빠르게 확산될 것이고, 한국 시장에도 필요한 사업이라고 직감했다. 글로벌 시장에서 사랑받는 포스뱅크가 설립된 배경이다.초기에는 포스를 수입해와 판매하던 포스뱅크는 곧 국내에서 자체 생산을 시작해 ‘토종 제품’으로 글로벌 시장까지 진출했다. 포스뱅크의 제품은 국내외 유명 대형마트, 편의점과 같은 리테일 업종과 식당, 카페 등 프랜차이즈 외식업계에 폭넓게 공급되고 있다. 설립 이래 꾸준한 매출 성장을 유지해와 지난해 말 동종업계 매출액 기준으로 국내 포스 시장 점유율 1위를 달성했다. 최근 3년간 매출액 연평균성장률(CAGR)은 22.5%로 가파른 성장세를 이어나가고 있다. 특히 해외시장 성과가 눈길을 잡아끈다. 지난해 매출액 904억 중 70%가 해외매출이다. 은 대표는 글로벌 시장에서 탄탄한 입지를 다질 수 있었던 핵심 비결을 묻는 질문에 독보적인 품질과 경쟁력 있는 디자인, 사후관리 시스템을 꼽았다.은 대표는 “우리 포스 단말기는 연간 불량률이 0.04%로, 업계 평균(2~3%) 대비 매우 낮은 수준이다. 해외 대형 바이어들에게 호평을 받은 요인“이라며 ”글로벌 시장에서는 품질이 가장 중요하다. 물을 건너 넘어온 수입 기기가 고장이 잦고 불량률이 높다면 평판도, 고객도 잡기 어렵다”고 말했다. 이어 “포스와 키오스크는 매장 미관에 크게 영향을 미친다. 전문성 있는 디자인팀을 두고 글로벌 시장 수요에 맞는 디자인 개발에 집중해온 점도 수주 성과의 큰 축”이라고 덧붙였다.포스뱅크는 전사자원관리시스템(ERP)을 기반으로 자체적 품질 관리 시스템을 운영하고 있다. ▲수입 검사(IQC) ▲생산품질검사(PQC) ▲출고검사(OQC) ▲단계별 자동 알람 배포관리(PCC) ▲불량 이슈 실시간 관리와 개선 관리 등 입고부터 출하까지 담당하는 품질경영시스템(QMS)이다. 은 대표는 “QMS 시스템을 통해 제품 출고 및 관리의 전 과정을 고객사가 투명하게 볼 수 있도록 공개하고 있다”며 “우리의 파트너사들은 이 시스템 아이디로 로그인해서 언제든 동향을 체크하고 소통할 수 있다”고 설명했다.포스뱅크가 국내 동종 업계에서 유일하게 품질 프로세스 국제표준인증(ISO)을 받은 것도 이러한 체계와 강점들 덕분이다. 포스뱅크는 지난 2010년과 2012년 품질경영시스템(ISO9001), 환경경영시스템(ISO14001) 등 분야에서 인증을 획득했다. 올해 말 기준 보유한 특허와 지식재산권만 169건에 달한다.특히 포스뱅크가 품질을 깐깐하게 보는 미국의 대기업 N사에서 공식 인증을 받고 계약을 체결한 일화는 동종업계에서 유명하다. 포스뱅크 공장에 실사를 나와 직접 본 글로벌 시장 고객들 마다 족족 마음을 열었다.경기도 평택 소재 포스뱅크 공장 전경.(사진=포스뱅크)◇ 상장 자금으로 날개 단다...“주주환원하는 건강한 기업 될 것”포스뱅크는 전 세계적인 포스·키오스크 수요 증가에 따라 제품 운영체계(OS)를 안드로이드까지 확장해 다양화하고 신규 제품 출시를 통해 꾸준한 실적 상승을 이어간다는 계획이다. 인도에 조인트벤처(JV)를, 유럽에 현지법인 설립을 준비하는 등 글로벌 현지 시장 접점도 더 확대해나가고 있다. 해외 매출성장이 더욱 가팔라질 것을 예상할 수 있는 대목이다.새해에는 추가 성장 동력을 확보하기 위해 증시 문턱을 넘는다. 상장 주관사를 하나증권으로 선정, 내년 1월 코스닥 시장 입성을 준비 중이다. 내달 초중순 기관투자자 및 일반투자자 대상 수요예측을 진행한다. 공모주식 수는 150만주, 희망공모밴드는 1만3000~1만5000원이다. 공모가 상단 기준 225억원의 자금이 유입될 전망이다.은 대표는 상장으로 확보하게 될 자금을 POS 단말기 제조공장 자동화에 활용하겠다고 밝혔다. 제조비를 절감하면서 품질이 우수한 제품을 생산, 최근 저가형 안드로이드 OS 단말기를 공격적으로 공급하기 시작한 중국을 견제하겠다는 계획이다.그는 “지난 5월 경기도 평택 신공장 준공 후 일부 라인을 자동화하고 비용을 절감했다”며 “100% 무인 생산할 수 있는 제품을 개발 중이며 공장을 증설할 예정이다. 이렇게 되면 현재 연간 20만대 수준인 생산능력을 3년 안에 40만대로 확대할 수 있다”고 말했다. 포스뱅크가 달성해나갈 목표는 여러가지지만, 그 중 은 대표가 가장 중요하게 여기는 것은 상장 이후에도 계속 좋은 기업으로 남는 것이다. 사업철학의 깊이가 남다른 은 대표는 회사 경영에서 겸손과 사회환원을 최우선 가치로 삼았다. 대표의 건강한 사업철학 덕에 우량 기업 포스뱅크가 사회적 책임까지 다하는 좋은 기업으로 성장하는 모양새다. 국내에서 우수한 투자 실적으로 ‘기업 발굴 실력파’로 꼽히는 BNW인베스트먼트, 파트너스인베스트먼트 등 우량 사모펀드(PEF)들을 주요 투자사로 두고 있는 배경이기도 하다. 은 대표는 “상장 이후가 더 중요하다고 생각한다. 포스뱅크를 정직하고 사회에 도움 되는 건강한 기업으로 운영하고 싶다”며 “수익이 나면 투자자와 소액주주들에게 배당으로 충실히 돌려 드리고, 정직하게 세금을 내고 양질의 고용을 늘리는 운영을 해나가는 것이 목표”라고 말했다.이어 “그러기 위해선 계속 좋은 실적을 낼 수 있어야 한다. 그래서 더욱 고객 앞에 겸손해야 한다고 나 자신에게도, 직원들에게도 강조하고 있다”고 말했다.
- "자금 조달부터 난항"…자이글, 2차전지 사업 지연에 피로감↑
- [이데일리 양지윤 기자] 2차전지 신사업으로 기대를 모았던 자이글의 주가가 속절없이 추락하면서 투자자들의 불신과 피로감이 누적되고 있다. 2차전지 사업 진출 선언 후 1년이 다 되도록 자금 조달에 난항을 겪으면서 생산 기반 구축과 관련해 가시적인 진전을 보이지 못하고 있기 때문이다. 자이글은 2차전지 사업을 절차대로 진행하고 있다는 입장이지만, 시장 신뢰 회복을 위한 구체적인 자금 조달 방안과 로드맵 제시가 선행해야 한다는 지적이 나온다.(그래픽=이데일리 김일환 기자)◇유증 실패 자이글, 손실 투자자 97% 13일 마켓포인트에 따르면 조리기구 제조사인 자이글의 주가는 최근 한 달(11월13일~12월13일)간 31.64% 하락했다. 이날 종가는 6870원으로 올해 장중 최고점(3만8900원, 4월4일)과 견줘 82% 급락한 수준이다. 300억원 규모 제3자배정증자 방식의 유상증자를 철회한 뒤 주가가 연일 하락하고 있는 탓이다. 자이글은 지난해 12월 말 신사업 추진에 나서면서 개인들의 매수세가 몰렸던 대표적인 2차전지 테마주 중 하나다. 지난 1년간 개미 투자자들은 233억원어치를 사들였지만 기관은 211억원, 외국인은 19억원을 순매도했다.수급이 개인에 집중된 탓에 주가 급락으로 인한 손실도 상당한 것으로 파악된다. NH투자증권의 투자데이터인 ‘NH데이터’에 따르면, NH증권을 통해 자이글에 투자한 2022명의 평균 수익률은 -54.11%로, 주당 매입 평균 단가는 2만129원으로 나타났다. 11일 기준 손실투자자의 비율은 97.63%에 달했다. 수익을 내고 있는 투자자의 비율은 고작 2.37%에 그쳤다. 상당수 개미(소액 개인투자자)들이 고점에 물려 손실을 보고 있는 것으로 분석된다. 증권가에서는 2차전지 신사업에 대한 기대감이 실망감으로 바뀌면서 투자심리가 악화 일로를 걷고 있다는 분석이 나온다. 자이글은 지난달 14일 2차전지 사업 투자금 조달을 위해 추진했던 300억원 규모 유상증자 결정을 철회했다. 납입이 5차례나 연기되자 철회를 택한 것이다. 일각에서는 유상증자 철회는 예정된 수순이었다는 분석도 나온다. 유상증자 최초 공시 뒤 6개월 이내 납입이 이뤄지지 않으면 불성실 공시법인 지정 대상에 오르기 때문이다. 한국거래소의 제재라는 급한 불은 껐지만, 투자금 조달에 대한 우려는 오히려 증폭되고 있다. 앞서 자이글은 지난 7월 미국 2차전지 시장 진출을 위해 합작벤처(JV) 자이셀의 지분 30%를 기계장치 현물출자 방식으로 취득했다. 이를 통해 미국 버지니아주에 리튬·인산·철(LFP) 배터리셀 전문 제조공장을 설립한다는 계획도 제시했다. 당시 회사 측은 “자이셀 지분 취득 이후로 유상증자를 연기해달라는 투자자의 요청에 따라 유상증자를 연기하기로 결정했다”며 “유상증자에 참여하기로 한 투자펀드 회사의 내부 투자자 증가에 따라 현재 추가 투자 유치도 성공적으로 진행되고 있다”고 설명했다. 그러나 자금조달과 관련한 회사의 입장은 불과 넉 달여 만에 180도 달라졌다. 자이글은 유상증자 실패 후 “회사 운영 자금이 부족하지 않다”며 “최근 낮아진 주가를 반영한 리픽싱 등을 무리하게 하면서까지 투자 유치를 진행하지 않기로 했다”고 밝혀 투자자들에게 혼선을 주고 있다는 지적이 나온다. ◇“운영자금 부족하지 않다” 해명했지만…실탄은 고작 35억 시장에서는 여전히 회사의 자금조달 대응 능력이 떨어진다고 보고 있다. 자이셀 지분을 사실상 현금 이동 없이 확보한 데다, 투재재원으로 활용할 수 있는 실탄도 여의치 않다는 판단에서다. 자이글의 3분기 사업보고서에 따르면 기초현금 및 현금성 자산은 35억원으로 지난해 같은 기간 72억원의 반 토막 수준이다. 배터리 사업은 제조 기반을 갖추는 데만 최소 수천억원에서 많게는 조 단위 투자금이 들어가는 상황을 고려했을 때 투자를 위한 실탄이 터무니없이 작다는 지적이 나온다. 배터리 사업 실체에 대한 궁금증 해소도 자이글이 풀어야 할 숙제로 꼽힌다. 지난달 14일 금융감독원에 제출한 분기보고서에 따르면 2차전지 관련 조직이나 연구개발 활동이 전무하다. 지난 9월 말 기준 임원 가운데 2차전지 사업 경력이 있거나 관련 사업을 담당하는 임원 명단은 아예 없다. 관련 사업에 진출한 지 9개월이 지나도록 사업 조직이 정비되지 않았다는 얘기다. 회사 측은 지난달 중순에야 뒤늦게 최고기술책임자(CTO)를 중심으로 2차전지 사업본부와 헬스케어 사업본부 등 2개 본부 체제로 재편했다고 밝혔다. 금융투자업계와 투자자들 사이에선 자이글이 2차전지 사업 계획과 자금 조달 방안을 보다 명확하게 제시할 필요가 있다고 입을 모은다. 금융투자업계 관계자는 “2차전지 사업기 계획대로 진행된다고 설명하고 있지만, 시장의 의문을 잠재우기엔 역부족”이라며 “2차전지 사업에 대한 구체적인 계획과 자금 문제 방안을 제시해야 투자자들의 불만을 잠재울 수 있을 것”이라고 말했다.
- 한국앤컴퍼니 경영권 분쟁에 불개미 ‘눈치싸움’…투자 포인트 셋
- [이데일리 이용성 기자] 한국앤컴퍼니(000240)를 둘러싸고 조현식 한국앤컴퍼니 고문과 조현범 회장이 경영권을 놓고 치열한 공방을 벌이면서 개인 투자자들의 ‘눈치싸움’도 이어지고 있다. 특히 올해 초 SM엔터테인먼트(에스엠(041510))를 놓고 카카오와 하이브 간 경영권 분쟁이 벌어지면서 에스엠 주가가 급등한 바 있는데 이 당시 수익 창출 기회를 놓친 개인 투자자들이 이번 한국앤컴퍼니를 예의주시하고 있는 모습이다. 한국앤컴퍼니그룹 본사 테크노플렉스.(사진=한국앤컴퍼니그룹.)◇한국앤컴퍼니 ‘경영권 분쟁’…시세조종 의혹도7일 마켓포인트에 따르면 한국앤컴퍼니는 전 거래일 대비 6.51% 오른 2만2100원에 거래를 마쳤다. 특히 한국앤컴퍼니는 2만3750원까지 오르면 장중 52주 신고가를 갈아치우기도 했다. 이날 개인 투자자들의 매수세가 한국앤컴퍼니의 주가를 끌어올렸다. 개인투자자들은 이날만 187억원을 매수했다. 반면, 외국인과 기관은 각각 159억원, 28억원을 각각 순매도했다. 올해 초 불거졌던 에스엠 경영권 분쟁과 ‘판박이’인 사태가 최근 한국앤컴퍼니를 둘러싸고 벌어지고 있다. 조 고문이 국내 최대 사모펀드 운용사 MBK파트너스와 손을 잡고 한국앤컴퍼니에 대한 공개매수를 실시하면서다. 동생 조 회장으로부터 경영권을 되찾아오기 위한 목적이다. 앞서 지난 5일 MBK파트너스는 이날부터 이달 24일까지 주당 2만원에 한국앤컴퍼니 지분을 대상으로 공개매수에 나선다고 밝혔다. MBK파트너스 측은 최소 20.35%에서 최대 27.32%의 지분을 매입할 계획을 세웠다. 공개매수에 성공하면 이들은 자기주식을 제외한 한국앤컴퍼니 발행주식 총수의 50.0%에서 57.0%까지 확보하게 된다.그러나 공개매수 공시발표 이후 한국앤컴퍼니의 주가가 급등하면서 공개매수 가격인 2만원을 훌쩍 넘기자 MBK파트너스는 시세조종 의혹이 있다고 판단, 금감원에 조사를 요구했다. 상승한 가격에 거래가 체결될 때마다 거래량이 같이 늘어나는 등 시세조종 정황이 포착됐기 때문이다. 또한, hy(옛 한국야쿠르트)가 조 회장 측 우호 지분으로서 공개매수 성공률을 낮추기 위해 지분을 매입했을 것이란 의혹도 제기되는 상황이다. hy는 공개매수 발표 이후 50억원의 주식을 매수했지만, 경영권 분쟁과 전혀 관계가 없다는 취지로 선을 그은 바 있다.이번 한국앤컴퍼니 경영권 분쟁은 올해 초 에스엠을 둘러싸고 하이브와 카카오간 분쟁과 비슷한 측면이 많다는 것이 업계의 시각이다. 이에 따라 개인 투자자들은 이번 한국앤컴퍼니를 예의주시하고 있는 모습이다. 에스엠 경영권 분쟁 당시 에스엠 등 주가가 큰 폭으로 올랐기 때문이다. 하이브가 에스엠에 대한 공개매수를 한다고 밝힌 지난 2월 10일부터 카카오가 에스엠에 대한 공개매수 카드를 꺼낸 3월 8일까지 에스엠은 약 한 달 간 60.91% 급등한 바 있다. ◇예의주시하는 개인투자자…대응 전략은한국앤컴퍼니에 개인 투자자들의 대한 투자 전략은 비교적 간단하다고 금융투자업계에서는 설명한다. 공개매수에 응모할 때 공개매수가격의 프리미엄과 현 주가의 차이를 따지면 되기 때문이다. 공개매수가격보다 더 오를 것 같으면 공개매수에 응하면 되고, 그렇지 않으면 포기하면 된다. 다만, 공개매수는 장외 거래로 이뤄짐에 따라 지점을 가서 신청해야 하기 때문에 세금 납부의 문제도 고려해야 한다. 공개매수의 경우 거래차익이 250만원을 넘을 경우 초과분의 22%의 양도세를 내야 한다. 공개 매수가 아닌 장내 매수를 통해 단기 급등에 따른 수익을 올리고자 하는 개인 투자자들은 공개매수가 성공할지를 따져봐야 한다. 한국앤컴퍼니의 유통 주식 수는 소액주주 지분을 포함해 27% 수준에 그치는데 공개매수에 성공하려면 유통 주식의 대부분을 사들여야 하고, 현재 주가도 공개매수가인 2만원을 웃도는 상황이라 공개매수에 실패할 가능성이 높다는 시각이 지배적이다. 또한, 시세조종 의혹이 불거짐에 따라 관련 사법리스크 등을 고려해야 한다. 업황의 전망과 기업의 밸류에이션과는 별개로 주가가 급등함에 따라 공개매수가 끝난 이후 단기 급락 가능성도 염두에 둬야 한다. 금융투자업계 관계자는 “기업의 밸류에이션이 아닌 공개매수라는 인위적인 프리미엄을 붙여 주가를 끌어올린 것이기 때문에 단기적으로 급락할 요인이 충분히 있어 이 또한, 고려해야 한다”고 설명했다.
- "토큰증권 시장 열린다" 기대감에 관련주 '불기둥'…향후 전망은
- [이데일리 이용성 기자] 부동산부터 미술품, 음원 저작권, 심지어 한우까지 다양한 실물자산을 조각으로 쪼개 사고팔 수 있는 토큰증권 시장의 개화가 코앞으로 다가오면서 관련주들이 급등하고 있다. 특히 투자의 패러다임을 바꿀 것으로 전망되면서 투자자들의 관심이 커지고 있는 모습이다. 증권가에서도 불확실한 투자 환경에 대체 투자처로 토큰증권 시장이 주목받고 있는 만큼 현재 관련주에 대한 기업가치(밸류에이션)의 재평가가 필요하다고 강조하고 있다.(그래픽=김정훈 기자)◇토큰증권 시장 개화 ‘코앞’…관련주 급등 6일 한국거래소에 따르면 이달 들어(12월1일~6일) 토큰증권 관련주들이 급등하고 있다. 갤럭시아머니트리(094480)는 53.27% 급등했고, 갤럭시아에스엠(011420)은 37.80% 올랐다. 케이옥션(102370)과 서울옥션(063170)은 각각 42.41%, 20.49% 상승했다. 아이티센(124500)도 26.51% 오르는 등 토큰증권 관련주들 사이에서 온기가 감돌고 있다. 토큰증권은 블록체인 기술 기반으로 토큰(가상자산) 형태의 증권을 발행하는 것으로, 실물자산을 기반으로 소액의 조각투자를 할 수 있다는 점을 내세워 올 초 시장의 관심을 끌었다. 코인처럼 블록체인 기술을 기반으로 하고 있지만, 가상자산이 아닌 실물 자산을 기반으로 한 투자이기 때문에 안정적인 투자가 가능하다. 부동산, 음악 저작권, 고가의 미술품뿐만 아니라 한우까지 쪼개서 팔 수 있는 등 투자할 수 있는 대상도 무궁무진하다.이후 관련 규제나 허가 등이 연기되며 시장의 관심도 사그라지는 듯했다. 하지만 지난달 말 한국거래소는 토큰증권 유통시장을 개설하기 위해 금융위원회에 혁신금융서비스(금융규제 샌드박스) 지정을 신청하며 다시 주목을 받고 있다. 금융위는 혁신금융심사 본 위원회에서 최종 결정을 내릴 예정이다. 승인이 나면 현재 장내 시장 유통이 허용되지 않는 조각투자 상품의 유통이 가능해진다.특히 고가의 미술품에 조각 투자할 수 있는 플랫폼이 가장 먼저 주목을 받고 있다. 케이옥션은 자회사인 미술품 조각투자 플랫폼 투게더아트가 미술품 투자계약증권의 증권신고서를 금융감독원에 제출하며 이목을 끌었다. 서울옥션도 자회사인 서울옥션블루가 지난달 말 토큰증권 사업을 위한 증권신고서를 제출했다. 그밖에 전자결제 사업을 영위하며 블록체인 기술을 보유한 갤럭시아머니트리는 토큰증권 시장 개화의 최대 수혜주로 떠오르고 있다.◇증권사들도 토큰증권 시장 준비…관련주 ‘주목’증권사들은 이미 토큰증권 시장에 대한 준비를 발 빠르게 진행 중이다. 토큰증권 시장 개화하면 빠른 속도로 성장할 것이라는 분석 때문이다. 하나금융경영연구소는 국내 토큰증권 시장의 규모가 내년에는 34조원 규모로 늘고, 2030년에는 367조원 규모로 성장할 것으로 내다봤다. 이에 KB증권은 올해 초부터 STO 플랫폼을 개발해오고 있고, 신한투자증권은 블록체인 개발사 람다256과 손을 잡고 STO 플랫폼 개발을 시작한 바 있다. 대신증권은 지난 2월 국내 1호 부동산 토큰증권 플랫폼인 카사코리아를 인수했다. 하나증권은 내년 하반기를 목표로 토큰증권 발행 및 유통 플랫폼을 개발하고 있다. 또한, 아이티센, 다날엔터테인먼트, 갤럭시아머니트리 등 주요 업체들과 업무협약을 체결해 부동산, 예술품, 금·은, 모바일콘텐츠 등 다양한 기초자산 기반의 증권형 토큰 비즈니스를 협업을 진행 중이다.시장 개화에 대한 기대가 커지자 증권사들은 토큰증권 관련 기업들과 업무협약을 확대하고 있다. 교보증권은 최근 미술품 조각투자 플랫폼 기업 테사와 토큰증권 사업 상호협력을 위한 포괄적 업무협약을 체결했고, 한국투자증권은 한우를 쪼개 투자할 수 있는 플랫폼 기업 뱅카우의 운영사 스탁키퍼와 토큰증권 상품공급을 위해 협약했다. 하이투자증권도 미술품조각투자업체인 투게더아트와 손을 잡았다.증권가에서는 새로운 시장에 대해 기대감이 커져 있는 만큼 향후 토큰증권과 엮이는 관련주가 국내 증시의 새로운 테마로 주목을 받을 것으로 전망하고 있다. 최재호 하나증권 연구원은 “실물자산을 기반으로 하는 토큰증권 시장 개화는 불확실한 투자 환경에 대체 투자처로 각광받을 수 있을 것”이라며 “투자 환경의 패러다임을 변화시킬 수 있다”고 내다봤다. 이어 “토큰증권은 실물자산 기반의 안정화 된 증권 형태로 근본이 있는 대체투자 수단”이라며 “관련주의 밸류에이션 재평가가 필요하다”고 덧붙였다.[이데일리 김정훈 기자]
- 한국인 사망원인 1위 ‘암’… 피 한 방울로 다중암 검진 가능해진다
- [이데일리 김승권 기자] 한국인 사망원인 1위(통계청)는 37년째 악성신생물(암)이다. 인구 10만 명당 약 160명이 암으로 사망한 것으로 나타났다. 암으로 인한 사망자가 늘어나는 이유는 초기 뚜렷한 증상이 나타나지 않아 조기 진단이 어려워서다. 세계보건기구(WHO)는 암 발생인구의 약 1/3은 암을 조기에 발견할 경우 완치가 가능한 것으로 보고 있다. 암 조기 진단을 위한 방안으로 ‘액체생체검사’(액체생검) 기술이 주목받고 있다. 액체생검은 혈액, 타액(침), 소변 등에 존재하는 핵산조각을 분석해 암 등 질병의 진행을 실시간으로 추적하는 기술이다. 종양이 작아 스캔으로 잡아낼 수 없다 해도, 혈액 속의 ctDNA만 확인된다면 극초기 암도 진단할 수 있다. 환자 몸 속의 종양을 떼어내 검사하는 기존 조직검사에 비해 검사시간은 물론 검사비용을 크게 낮출 수 있어 차세대 진단기술로 꼽힌다.아이엠비디엑스는 이 분야에서 두각을 나타내고 있는 업체다. 아스트라제네카와 동반진단 협약을 맺으며 실력을 증명했고 유한양행 렉라자 동반진단 키트도 개발하고 있다. 최근에는 미국 바이든 정부가 주관하는 암정복 프로젝트인 ‘캔서문샷’에도 합류했다. 아이엠비디엑스 제품은 경쟁사인 미국 그레일 제품에 비해 민감도와 특이도 측면에서 우수한 데다 가격 경쟁력까지 갖추고 있다. 이때문에 향후 확장성이 크다는 설명이다. 상장도 추진하고 있다. 현재 아이엠비디엑스는 코스닥 시장 기술특례상장을 위한 한국거래소의 심사를 받고 있다. 기술성 평가에서 두 기관에게 A를 받았고 내년 상반기 결과가 나올 예정이다. 예심 신청 전 누적 투자 유치 금액은 약 400억원이며 지난해 매출액은 전년 대비 113% 오른 26억원이다. 아이엠비디엑스 관계자는 “원래 올해 상장 승인 결과가 나올 예정이었지만 늦어도 내년 상반기에는 상장 결과가 나올 것”이라며 “상장 이후 내년 해외 시장에 본격 진출하여 매출을 두 배로 늘리는 것이 목표”라고 설명했다. ◇ 서울대 암 병원장 출신 김태유 교수 창업...혈액 극미량으로 암 진단아이엠비디엑스는 서울대 암병원장을 역임한 김태유 교수와 유전자 합성, 차세대 염기서열분석(NGS) 전문가인 방두희 연세대 교수가 4년간 공동 연구한 성과를 바탕으로 사업화에 나선다는 소식을 듣고 문 대표가 합류해 창업했다.이 회사는 사람 혈액에서 극미량 (0.01%) 암 유전자 돌연변이를 정확하게 탐지할 수 있는 액체생검 플랫폼인 ‘알파리퀴드’를 개발했다. 해당 플랫폼은 아스트라제네카와 동반진단 협약도 맺었다. 아스트라제네카와 동반 진단 협약 1단계(Phase 1)를 성공적으로 마무리하고 2단계(Phase 2)를 단독으로 진행되고 있다는 게 회사 측 설명이다. 아이엠비디엑스는 아스트라제네카와 동반진단 계약을 토대로 미국과 유럽에서 현지 파트너를 확보하고 함께 실험실을 구축해 현지 시장을 공략할 예정이다. 향후 서비스 지역을 북미, 남미, 서유럽, 동유럽으로 확장하겠단 전략이다. 특히 진단 사업 현지화는 검체 운송 시간과 조건에 민감한 조기 검진에 대한 수요를 충족할 수 있어 성과가 클 것으로 기대하고 있다. 아이엠비디엑스 혈액 암 진단 개요 (사진=아이엠비디엑스)알파리퀴드는 국내에서 이미 상업화에 성공해 서울대병원, 서울성모병원, 고대안암병원, 강남세브란스병원 등 4곳에 공급되고 있다. 3~4기 암환자의 예후 예측, 동반 진단, 치료 효과를 분석하는데 활용되고 있다. 동반진단법(CDX) 액체생검은 기존에도 쓰였지만, 국내 기업이 개발한 NGS 기반 액체생검 플랫폼이 환자 진단에 사용된 건 아이엠비디엑스가 처음이다.김태유 아이엠비디엑스 대표는 “2단계 협약을 성공적으로 마무리하면 아스트라제네카의 미국 이외 지역 동반 진단 파트너사가 될 것”이라고 밝혔다.◇ 아스트라제네카와 협력...기술성 평가서 A 등급 받아조기 암 검진 서비스인 ‘캔서 파인드’에 대한 기대도 크다. 캔서파인드는 단 한 번의 혈액검사만으로 다중암을 검진할 수 있는 제품이다. 현재 액체생검 조기 암 검진 서비스로 가장 앞선 기업으로는 미국 그레일(Grail)이 꼽힌다. 그레일은 지난 2021년 조기 암 검진 상품을 출시했는데, 지난해 매출이 800억원에 이른다는 것이 회사 설명이다. 아이엠비디엑스는 캔서파인드가 갤러리와 비교해 민감도와 특이도 측면에서 우수한 데다 가격 경쟁력까지 갖추고 있어 시장을 일정부분 뺏어올 수 있을 것으로 기대했다. 회사 측은 “캔서파인드의 성능이 갤러리와 비교해 뒤떨어지지 않고, 가격 경쟁력도 갖추고 있다”고 강조했다.김태유 아이엠비디엑스 대표 (사진=아이엠비디엑스)아이엠비디엑스 플랫폼은 서울대병원 등 32개 기관에서 조건부 선별급여 적용을 받는다. 이 제품으로 암진단을 받으면 건강보험 혜택을 주는 방식이다. 가격 경쟁력도 갖췄다. 가던트헬스 제품 가격(약 3500달러)의 5분의 1 수준인 건당 75만원이다. 향후 보험 급여로 정식 인정 받으면 매출 확장성도 클 것으로 예상된다. 김 대표는 “암을 진단할 때 표준으로 조직 검사를 하는데, 환자가 전립선암 조직 검사를 받을 때 고통이 상상을 초월한다”며 “이같은 고통을 감안하면 혈액 진단의 가능성이 크다”고 설명했다.아이엠비디엑스는 IPO(기업공개)에 나서고 있는 상황이다. 지난 6월말 코스닥 기술특례상장을 위한 기술성 평가에서 2개 평가기관으로부터 모두 A 등급을 받아 심사를 통과했다. 코스닥 기술특례상장을 위해서는 한국거래소가 지정하는 2곳의 전문 평가기관이 시행하는 기술성 평가에서 A, BBB 등급 이상을 받아야 한다. 이번 기술성 평가에서는 올해 3월부터 새롭게 진행되는 한국거래소의 기술평가체계 표준화 기준이 적용됐다.아이엠비디엑스 상장 예정 주식수는 1399만2625주이며, 공모 예정 주식수는 250만주다. 최대주주는 아이엠비디엑스 공동 창업자인 김태유 대표로 16.42%의 지분을 보유하고 있다. 방두희 교수는 김 대표에 이은 2대주주로 12.26%를 가지고 있다. 이어 셀레믹스가 12.04%를 보유한 3대주주다. 나머지 59.27%는 기타 소액주주가 가지고 있다. 아이엠비디엑스 관계자는 “이번 기술성 평가 결과는 알파리퀴드 플랫폼의 기술력과 경쟁력을 인정받은 결과”라며 “연내 상장을 추진해 이를 바탕으로 글로벌 선두 액체생검 기업으로 성장하겠다”고 밝혔다.
- 한국금거래소디지털에셋, KMETA 디지털어워즈 최우수상
- [이데일리 김응태 기자] 아이티센(124500)의 자회사 한국금거래소디지털에셋은 ‘제1회 2023 KMETA 글로벌 디지털 초월 대상’에서 원자재 조각투자 서비스인 센골드가 최우수 제품에 선정, 최우수상을 수상했다고 1일 밝혔다.김성균 한국금거래소디지털에셋 플랫폼사업부 본부장(오른쪽)이 수상 후 기념촬영을 하고 있다. (사진=아이티센)이번 행사는 외산 기술을 국산으로 대체하는 초월적인 기술을 연구·개발해 우수한 성과를 이룩한 인재와 제품을 선정하는 제도다. 한국소프트웨어·정보통신기술(ICT)총연합회가 주관하고, 과학기술정보통신부 등 공공 부문에서 후원한다.한국금거래소디지털에셋은 음성 거래가 활발한 귀금속 시장에서 디지털화를 통해 거래를 투명하게 개선했다는 점에서 긍정적인 평가를 받았다. 특히 한국금거래소디지털에셋이 운영 중인 센골드는 값비싼 귀금속에 100분의 1g 단위로 조각투자할 수 있는 혁신 서비스로 주목 받았다.아이티센은 센골드를 기반으로 증권형토큰(STO) 사업 역량을 강화하고 있다. 센골드는 한국금거래소디지털에셋이 자체 개발한 블록체인을 기반으로 금, 은, 팔라듐을 비롯한 귀금속부터 구리, 니켈 등 산업 금속에 이르기까지 실물 자산에 조각 투자할 수 있는 서비스다. 1000원부터 소액으로 투자가 가능하고, 각종 멤버십, 카드사 포인트 등으로도 투자할 수 있다.지난 2020년 3월 출시된 이래 센골드는 누적 이용자 100만명, 누적 거래금액 8000억원을 돌파했다. 박성욱 한국금거래소디지털에셋 대표는 “저성장, 고물가 시대에 금을 비롯한 안전 자산에 관심은 높지만, 투자 방법에 대한 이해도는 낮은 것이 현실”이라며 “센골드는 원자재 원스톱 투자 서비스로서 많은 소비자들의 선택을 받으며 지속 성장해 나갈 것”이라고 밝혔다.
