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  • 조세硏 "파생상품 거래세 도입해야"
  • [이데일리 김수연기자] 조세연구원이 "파생금융상품 과세 체계가 갖춰질때까지 과도기적 조치로 거래세를 도입해야 한다"고 주장했다. 홍범교 한국조세연구원 선임연구위원은 `파생금융상품 거래 현황 및 과세문제` 보고서에서 이같이 밝혔다. 보고서는 29일부터 이틀간 연구원 주최로 열리는 `금융제도 및 금융부분에 관한 과세제도` 한·중 공동심포지엄에서 발표될 예정이다. 이에 따르면 미국 등 대부분의 국가들은 파생금융상품 양도소득에 과세하며, 거래세는 부과하지 않는다. 그러나 우리나라는 파생금융상품의 양도소득에 과세하지 않을 뿐더러 파생금융상품 과세체계 자체가 없는 형편이다. 홍 연구원은 "파생금융상품소득 과세체계 정비에 앞서 자본이득세제가 일관성 있게 정리되어야 한다"고 지적했다. 현재 우리나라는 현물시장의 양도차익도 비과세. 때문에 현물시장과의 형평성 때문에 파생금융상품의 양도소득만 과세하기는 어렵다. 그래서 자본이득세제가 정립될때까지 중간단계로 파생금융상품 거래세 도입을 검토할만하다는 주장이다. 홍 연구위원은 거래세를 도입하면 ▲투기억제 효과가 있고 ▲내·외국인간 차별없는 과세가 가능한 장점이 있다고 설명했다. 반면 거래비용이 증가해 시장 효율성이 떨어질 수 있고, 투기거래 감소가 시장 유동성을 축소시키는 역효과도 예상된다.  홍 연구위원은 "세계적으로는 자본시장에서 거래세는 폐지하고 양도소득세를 도입하는 경향이지만, 우리나라는 현물시장에서의 거래세가 상당기간 유지될 것으로 예상된다"며 "따라서 파생상품시장에서의 거래세 도입은 단기적으로 설득력 있는 대안"이라고 밝혔다.  또 "물론 앞으로 파생금융상품에 대한 양도소득 과세제도가 도입되면 동시에 거래세는 폐지되는 것이 수순"이라고 덧붙였다. 현재 현물주식의 양도세는 없으며 대신 거래세가 있다. 파생상품에는 양도세와 거래세가 모두 없다.  그러나 지난해 `엔화스왑예금` 과세 문제로 과세당국가 납세자간이 큰 혼란이 일어나는 등 일관된 파생금융상품 과세 기준이나 체계가 없는 상태다.  엔화스왑예금은 원화를 엔화로 바꿔 예금했다가 만기때 엔화로 원리금을 지급, 이를 다시 환전해주는 상품. 큰 인기를 끌었지만 지난 2005년 국세청이 이 예금의 선물환차익이 `이자소득`이라며 과세했고, 상품을 판매한 은행과 소비자들이 크게 반발했었다.
2007.03.28 I 김수연 기자
  • (펀드투자)동남아국가도 역내펀드로
  • [이데일리 이진철기자] 최근 중국과 인도시장에 이어 동남아시아 국가에 투자하는 펀드가 인기를 끌고 있다.28일 농협CA투신운용은 `베트남아세안 플러스펀드`가 작년 12월 출시이후 3개월만에 1000억원에 가까운 수탁고를 기록하고 있다고 밝혔다. 또 수익률도 설정일 이후 13%에 가까운 높은 성과를 달성중이라고 말했다.`농협CA 베트남아세안 플러스펀드`는 베트남을 비롯한 동남아시아 국가중 성장성과 자본시장의 시스템이 어느 정도 잘 갖추어진 싱가폴, 인도네시아, 말레이시아, 태국, 필리핀 등에 분산투자하는 상품이다.`농협CA 베트남아세안 플러스펀드`가 판매호조를 보이는 것은 국내에서 판매중인 동남아시아 지역에 투자하는 펀드가 아직까지 흔하지 않은 것도 영향을 미치고 있는 것으로 풀이된다.현재 동남아시아 국가에 투자하는 펀드는 피델리티나 템플턴 등 외국계 운용사의 역외펀드(Off-Shore Fond)가 대부분이다. 이들 펀드는 동남아시아의 여러 국가에 분산투자하기 보다는 하나의 국가에만 주로 투자하고 있는 상품이 주류를 이루고 있다.농협CA투신운용은 "외국계 운용사의 동남아시아 국가에 투자하는 펀드에 비해 `농협CA 베트남아세안 플러스펀드`는 동남아시아 국가들에 고르게 분산투자한다"며 "국내에서 설정된 역내 펀드(On-Shore Fund)이기 때문에 정부가 추진중인 해외투자펀드 비과세 혜택도 가능하다"고 말했다.김은수 농협CA투신 마케팅 상무는 "베트남, 인도네시아, 말레이시아 등 동남아 국가들은 성장성 측면에서 유망하지만 특정국가에만 집중 투자하는 것은 상대적으로 높은 위험에 노출될 수 있다"며 "각 국가별로 적절히 분산투자해 투자자에게 좋은 수익을 안겨줄 수 있도록 운용한다"고 말했다.
2007.03.28 I 이진철 기자
(머니팁)국내 최초 방카 전용 외화연금보험
  • (머니팁)국내 최초 방카 전용 외화연금보험
  • [이데일리 김현동기자] 국민은행(060000)은 오는 28일부터 전국 영업점의 보험판매 창구를 통해 `알리안츠 뉴파워리치연금보험(적립형)`을 판매한다고 27일 밝혔다. 이 상품은 국내 최초의 방카슈랑스 전용 적립형 외화연금보험으로, 보험료를 매월 미국 달러화로 적립하고 보험금 또는 연금도 미국 달러화로 지급한다. 외화를 보유하지 않은 고객은 매월 지정된 날에 미국 달러화로 자동으로 환전해 보험료를 납입할 수 있다. 기존의 달러형 일시납 상품과 달리 매월 보험료를 적립하기 때문에 환율 변동 리스크의 분산이 가능하다. 해외이민 등 은퇴 후 해외거주를 원하는 고객의 노후생활 자금이나, 자녀의 해외유학 및 연수자금 등 장기 외화자금 마련을 목적으로 하는 30~40대 샐러리맨에게 안성맞춤 상품이다. 통화 분산과 투자기간 분산을 통해 안정적인 자산 포트폴리오를 구축하려는 투자자들에게도 인기를 끌 것으로 기대된다. 매월 변경되는 공시이율(3월 현재 연복리 5.1%)로 적립되며, 기간에 따라 연복리 1.0~2.0%의 이율로 최저 보증되기 때문에 금리 하락기에도 안정적인 수익 확보가 가능하다. 보험기간 중 긴급자금 필요 시에는 해약환급금의 50% 범위내에서 중도인출이 가능하며, 수시로 추가납입도 가능해 장기 보험상품의 자금 활용 유연성을 확보했다. 10년 이상 유지할 경우에는 보험차익에 대해 비과세 혜택도 주어진다. 만 15세 이상부터 150달러 이상으로 가입할 수 있고, 납입기간은 최소 5년 이상이다. 35세 남자가 매달 500달러씩 10년 동안 납입하고 55세 때부터 연금을 받는 조건으로 가입할 경우, 연금액(3월 현재 공시이율 연복리 5.1% 가정)은 일시불로 받을 때 약 11만6,704달러, 10년 동안 나눠서 받을 때엔 매달 1,225달러가 된다. 
2007.03.27 I 김현동 기자
계란, 한바구니에 담자
  • 계란, 한바구니에 담자
  • [조선일보 제공] 주식이나 부동산 등 재테크시장에는 수많은 투자 격언이 떠돈다. 많은 투자자들이 격언을 불문율처럼 신봉하려는 경향이 있다. 하지만 섣부르게 격언에 따라 투자하는 것은 위험하다. 현실과 동떨어진 격언이 너무 많기 때문이다. 주식시장에 ‘계란은 한 바구니에 담지 말라’는 분산 투자 격언이 있다. 수익을 극대화하려면 위험을 적절히 분산하는 포트폴리오 전략을 구사해야 한다는 것이다. 이런 분산 투자원칙이 부동산에도 통할까. 자금을 부동산의 3대 상품인 주택, 상가, 토지에 분산하는 게 적절한 투자법일까. 부동산 투자에는 뭉칫돈이 든다. 집 한 채 마련하려고 해도 몇 년간 허리띠를 졸라매야 한다. 바구니에 담을 계란(자금)이 많지 않은 서민층이나 중산층에는 분산 투자는 사치일 뿐이다. 부동산에서는 분산 투자보다는 압축 투자가 미덕이다. 부재 지주와 다주택자에 대한 양도소득세 중과세로 분산 투자 메리트가 크게 줄었다. 돈을 쪼개 이곳 저곳 기웃거려 봐야 세금 떼고 나면 돌아오는 것은 푼돈뿐이다. 투자 대상이 많으면 일일이 챙기기도 힘들다. 부동산에서 포트폴리오는 재산을 어느 정도 축적한 뒤 관리형 단계에 접어들었을 때나 생각하는 게 좋을 것 같다. 부동산시장에 떠도는 ‘3승 법칙’도 경계해야 한다. 3승 법칙은 개발 계획 발표, 착공, 완공 등 3단계에 걸쳐 부동산 가격이 오른다는 법칙. 하지만 지금은 정보 유통 속도가 빨라지면서 이런 법칙이 통하지 않을 때도 많다. 개발 계획 발표~착공 단계까지는 값이 오르지만 완공 단계에선 오름세가 시들해지는 것이다. 실제로 2005년 수도권 전철 경기도 수원 병점~충남 천안역 구간이 개통됐지만 전철이 지나는 평택과 오산 아파트값이 거의 오르지 않았다. 같은 해 가을 복원공사를 마친 서울 청계천 주변의 성동구 하왕십리, 마장동, 동대문구 용두동 일대 아파트도 마찬가지였다. 호재가 완공되기 전에 대부분 미리 반영된 탓이다. 완공 단계에 값이 더 오를 것으로 보고 부동산을 구입하다보면 자칫 ‘뒷북 투자’가 될 수 있다. 시중에 나도는 재테크 이론은 맹신하기보다 참고 정도로 활용하는 게 좋다. 부동산중개업소를 찾아 현장 감각을 익히는 게 부자가 될 수 있는 더 빠른 길이다.
(딸기아빠의 재무설계)분리과세형 고위험·고수익 펀드
  • (딸기아빠의 재무설계)분리과세형 고위험·고수익 펀드
  • [이데일리 김종석 칼럼니스트] “수익성과 세금혜택을 볼 수 있는 펀드가 무엇이 있을까요?” 금융소득 종합과세 확정신고기간인 5월이 다가오면서 고액 자산가들로부터 심심찮게 질문을 받는다. 2005년부터 증시활성화에 따라 인기를 모았던 ELS의 조기상환이 꾸준히 진행되고 있고, 수십%의 수익률을 올렸던 이머징마켓에 투자한 펀드를 환매하고 글로벌펀드로 분산을 하다 보니 자연 금융소득 종합과세 신고대상자가 되어 버린 것이다. 이러한 투자수요를 가진 투자자에게 맞는 상품이 출시됐다. 바로 채권시장 활성화와 세금우대 혜택이 있는 ‘고위험 고수익펀드’다. 이 펀드의 특징과 투자 시 유의사항을 알아보기로 하자. ◈ 고위험·고수익펀드의 특징 및 세제혜택 2003년 이후 하이일드 펀드 판매중단으로 신용등급이 낮은 회사들은 자금조달 하는데 적잖은 어려움이 있었다. 이를 지원하고 채권시장 활성화를 위해 ‘고위험·고수익펀드’의 운용 규정을 담은 조세특례제한법 시행령이 지난달 20일 국무회의를 통과함에 따라 관련 상품 출시가 봇물을 이루고 있다. 또한 펀드 투자자들에게 분리과세와 세금우대 혜택을 주고 있어 상대적으로 금융소득(이자 및 배당소득)이 높아 절세가 필요한 자산가들에게 인기를 끌 수 있을 것으로 생각된다. 고수익 고위험 펀드는 펀드 자산 중 60%이상을 채권에 투자하면서, 투기등급 채권의 편입비율이 10%이상인 펀드를 일컫는다. 2009년까지 한시적으로 분리과세 혜택을 받을 수 있으며 이자소득세도 6.4%로 저율 과세하는 펀드이다. 세제혜택을 감안하면 실질수익은 일반 채권형 펀드나 은행권의 특판 정기예금보다 높을 것으로 기대된다. 최소 투자기간은 1년 이상으로 세제 혜택을 볼 수 있으며 1인당 한도는 1억 원이며 최장 3년간 투자할 수 있다. 우리 CS자산운용의 김종민 수석은 “종합과세 대상 고객의 경우 분리과세로 인한 메리트, 1억 원을 1년간 가입할 때 122만원~177만원의 세금절감 효과 외에도 분리과세 고객도 약 50만원 이상의 세금절감효과 등의 수익율 개선효과를 누릴 수 있다”고 설명하고 있다.  ◈ 회사채 등급 어떻게 구분되나? 기업이 채권을 발행할 때 채권의 원금과 이자를 제대로 돈을 갚을 수 있는지를 따져 그 상환 능력에 따라 한국신용평가(KIS)·한국신용정보(NICE)·한국기업평가(KMCC)등 신용평가기관이 매기는 등급을 말한다. 등급은 A에서 D까지 영문 알파벳 순으로 매겨지는데, AAA부터 BBB까지는 원리금을 상환하는데 문제가 없는 투자적격등급으로 구분하며 BB부터 C까지는 상황에 따라서 상환가능성이 낮아 투기등급으로 구분하고 있다. 본 펀드에서 취급하는 채권의 10%이상은 ‘투자부적격(투기등급)’채권이다. ◈ 투자 시 유의사항 1.투기등급에 투자되는 비율을 확인하라 세제혜택을 받기 위해 투기등급 채권에 투자되는 비율은 최소 10%에서 다양하게 상품이 설정되고 있다. 펀드 가입 시 높은 수익률만 보고 가입하는 것 보다는 편입되는 투기등급 등의 비율을 확인해야 한다. 2.포트폴리오 내에서의 위험 분산을 하라 최근 기업들의 신용등급이 전반적으로 상향되어 부도 등의 위험은 다소 낮아 졌다고 하지만, 투기등급 채권은 경기상황에 따라 유동성 위험에 빠질 가능성이 있는 채권이다. 전체 포트폴리오에서 위험에 대비한 분산차원에서의 투자가 바람 직 하다. 3.고수익기대는 금물이다 이 펀드에서 대부분은 안정성을 고려하여 국공채 등 안정성이 우수한 우량채권에 투자한다. 채권의 수익률은 제한적이므로 세제혜택을 감안하여 ‘은행권의 정기예금 금리 + 1~2%’정도의 수익률을 기대해야 하며, 지나친 고수익을 바래서는 안되겠다. ◈ 주요 증권사별 고위험 고수익 펀드 현황 증권사들에서는 경쟁적으로 펀드를 출시하고 있다. 투기등급의 비중이 최소 10%에서 많게는 50%까지 편입한 순수 채권형 펀드가 대부분이다. 하지만 혼합형 형태로 공모주 및 일반주식의 비중을 40%까지 편입하여 주식시장 상승에 따른 적극적인 수익추구 형 펀드까지 다양하게 출시되고 있다. 따라서 기존 각자의 포트폴리오와의 적절한 분산이 이루어 지도록 편입자산 등을 꼼꼼히 확인하고 가입해야겠다. (김종석 우리투자증권 용산지점 차장)
2007.03.26 I 김종석 기자
  • 고수익 고위험 펀드 출시 봇물..`무얼 고를까`
  • [이데일리 김유정기자] 고수익 고위험 펀드들이 봇물을 이루고 있다. 국내 8개 운용사들은 최근 13개 `고수익 고위험 펀드` 상품을 잇따라 내놨다.  이들 펀드는 소득세 분리과세 혜택을 노리는 투자자라면 관심을 가져볼 만한 상품이지만 고수익, 혹은 안정성 추구 등 투자목적을 분명히 하고 상품을 고르는 것이 바람직하다.특히 고수익을 내세우고 있지만 이번에 금융감독원의 약관 심사를 통과한 새로운 운용 방식을 갖고 있는 상품인 만큼 펀드를 선택할 때 꼼꼼히 따져보는 자세가 필요하다. ◇ 운용사별 펀드 상품 `조금씩 달라`일단 이들 상품은 소득세 분리과세 혜택이 적용된다는 점에서 투자자들이 매력을 느낄 것으로 보인다. 이들 펀드에 1년 이상 3년 이하로 투자하면 배당소득에 대해 1인당 1억원까지 5%의 소득세 분리과세 혜택이 주어진다.  가령 10억원을 투자해 8%의 수익률(8000만원)을 달성한 사람은 금융소득종합과세를 적용시 2800만원의 과세를 물어야한다. 하지만 이 펀드에 가입하면 400만원만 내면 되는 셈이다.하지만 이는 신용등급이 낮은 후순위채나 회사채, 즉 신용등급 BB+이하의 투자부적격 채권을 최소 10%는 구성해야만 적용된다. 그렇지 않을 경우 운용사가 과세혜택 만큼을 물어줘야 한다. 우리CS자산운용과 한국투신운용, 대한투신운용 등 국내 8개 운용사들이 모두 `고수익 고위험` 펀드라는 상품을 출시하지만 특징을 따져보면 조금씩 차이가 있다. 각 운용사들의 상품은 유형부터 다르다. 아이투신운용과 우리CS자산운용, 한국투신운용, CJ자산운용, 농협CA투신운용 등의 상품은 모두 혼합형이다. 반면 한화투신운용은 채권형만 출시했다. 흥국투신운용과 대한투신운용은 혼합형과 채권형을 모두 갖고 있다.  또 같은 채권형이라 하더라도 운용사마다 투기등급 채권 비중을 10%, 혹은 10~30%로 약간씩 다르게 하고 있어 주의가 필요하다. (3월 자산운용사별 주력펀드 자료:자산운용협회)비중이 크게 차이가 나지는 않지만 안정성을 추구하고자 한다면 투기등급 채권 편입 비중이 낮은 상품이 적합하다. 하지만 이는 수익이 정기예금보다 약간 높은 정도이기 때문에 이름처럼 `고수익`을 기대하기는 어렵다.이번에 나온 펀드 중 한국투신채권운용본부의 `한국분리과세 고수익고위험 혼합펀드`가 안정성에 중점을 둔 상품으로 꼽힌다. 한국투신 채권운용본부는 "이 펀드가 투기등급 채권을 10%로 하고 있어 고수익보다 안정성을 추구한다"고 설명했다.  세 가지 종류의 펀드를 출시하는 대투의 혼합형 펀드인 `대한분리과세 고수익고위험 채권혼합투자신탁(제1호)`는 10%를 주식에 투자한다는 점에서 변동성이 높아 안정성보다 고수익을 추구하는 투자자들에게 더 적합한 상품이다.◇ 기대수익률에 의존해선 안돼..위험분산도 스스로운용사들은 그러나 안정성을 추구하는 펀드도 대부분 기대수익률을 6% 안팎으로 제시, 다소 높은 수익률을 목표로 내세웠다. 운용사들은 "정크본드 펀드라고 부르지만 투기등급 채권 비중이 10% 남짓한 수준이어서 안정적이다"고 말하고 있지만, 일각에선 이처럼 높은 수익률을 낼 수 있다는 것에 대해서 회의적인 시각을 보이고 있다.예컨대 지난 22일 발표된 증권업협회의 자료에 따르면 3년기준 BBB- 채권의 유통수익률은 7.95%다. 이보다 낮은 등급인 BB 등급이라면 8% 정도의 수익이 예상된다. 따라서 고위험을 희석하기 위해 BB+ 등급 채권이 10% 정도만 들어있는 펀드의 수익률이 6%나 나올 수 있을지 의문이라는 지적이 나오고 있는 것이다. 우재룡 한국펀드평가 사장은 "이들 펀드에 가입하려는 투자자들이라면 운용사들이 제시하는 기대수익률에 의존해서는 안된다"고 지적했다.우 사장은 또 "외국의 경우 100% 하이일드 채권으로만 구성된 펀드를 내놓고 주로 장기투자와 위험분산을 목적으로 하는 고액자산가나 기관투자자들이 고수익을 노리고 여기에 투자한다"고 말했다.  하지만 우리나라는 운용사들이 안정성과 수익성을 적당히 섞어서 펀드를 만든 만큼 운용효율성이 떨어진다고 그가 지적했다. 무늬만 `고수익 고위험`인, 정체성이 모호한 펀드가 될 수도 있다는 것이다.따라서 그는 위험분산을 펀드에 맡기지 말고 투자자들 스스로 하라고 조언했다. 고수익을 원한다면 가능한 투기등급 채권 비중이 높은 상품에 가입하고, 나머지는 다른 곳에 투자해 혹시 발생할지 모르는 원금 훼손 가능성을 스스로 완화하라고 우 사장은 권고했다.
2007.03.23 I 김유정 기자
  • (펀드투자)`미국·유럽 배당주 펀드 어떨까`
  • [이데일리 이진철기자] 해외 선진시장 배당주식에 직접 투자하는 펀드가 선보인다. 세이에셋코리아 자산운용은 미국과 유럽의 대표 배당주식에 집중 투자하는 `세이 유로메리카 배당주식 펀드`를 오는 23일 출시한다.`세이 유로메리카 배당주식 펀드`는 세계 주식시장의 75% 이상을 차지하는 미국과 유럽의 선진 해외시장에 투자하는 상품이다.특히 배당 측면에서 미국과 유럽이 안정적이고 지속적인 배당성향을 보이고 있다는 것을 감안해 장기적으로 안정적인 배당수익 및 자본이득을 추구한다.운용전략 면에서 주식 포트폴리오는 미국과 유럽의 대표 배당주식 중에서 유동성이 높고 안정적인 배당수익을 얻을 수 있는 종목으로 구성한다. 지역별로는 미국 60%, 유럽 40% 비중으로 자산을 배분할 예정이다. 또 펀드 자산의 90% 보호를 목표로 환헷지를 실행할 계획이다.김원길 세이에셋코리아자산운용 마케팅팀 이사는 "단기적으로 고수익을 추구하는 투자자 보다는 장기적인 관점에서 해외 배당주식 투자를 통해 안정적인 수익을 원하는 투자자에게 적합하다"고 말했다.또 "자산관리 측면에서 포트폴리오의 분산투자를 원하는 투자자와 선진국 중심의 투자를 통한 낮은 변동성을 추구하는 투자자에게 적극 권유한다"고 덧붙였다.이 상품은 해외주식에 직접 투자하는 상품으로 우리은행 영업점에서 거치식 및 적립식으로 판매될 예정이다. 정부의 해외 주식 양도차익에 대한 비과세혜택 확정시 비과세 혜택을 받을 수 있다.
2007.03.22 I 이진철 기자
인도펀드 휘청..일본·유럽펀드도 뒷걸음
  • 인도펀드 휘청..일본·유럽펀드도 뒷걸음
  • [이데일리 유동주기자] 중국 쇼크에 이은 엔캐리트레이드 논란, 미국 서브프라임모기지론 부실 파장으로 최근 글로벌 증시가 크게 휘청거림에 따라 한달 동안 해외펀드 수익률 역시 마이너스를 면치 못하고 있다. 제로인에 따르면 지난 20일 기준, 설정액 100억 이상인 해외주식펀드의 1개월 평균 수익률은 -4.55%, 재간접형은 -4.48% 다. ◇인도 휘청, 일본·유럽도 마이너스로지역별로는 인도펀드의 수익률이 가장 부진하다. `미래에셋인디아디스커버리법인주식1A`가 -12.59% 까지 떨어졌고, 대체로 -10% 이상 손실이 났다. 중국펀드도 손실을 면치 못했지만 인도보다는 사정이 낫다. 그나마 선방한 `슈로더차이나밸런스드분리과세2`가 -1.75%, 손실이 큰 `미래에셋차이나디스커버리주식1A`가 -8.23% 이고 설정액이 가장 큰 `봉쥬르차이나주식1은 -5.77% 를 기록하고 있다. 우리CS운용의 동유럽펀드는 1개월 기준 -3% 대의 손실을 기록중이다.  최근 인기를 끌고 있는 유럽펀드 중 하나인 신한BNP파리바운용의 `봉쥬르유럽배당주식1`펀드도 -3.85% 손실이 났다. 이머징마켓펀드의 대안으로 떠오른 일본펀드도 마이너스를 벗어나진 못했다. 최근 가장 인기있는 펀드로 설정액이 6079억원인 `프랭클린템플턴재팬주식형자A`가  -2.55% 를 보이고 있고 다른 일본펀드도 대체로 -0.5~-5.0% 의 수익률을 기록중이다.  ◇"국내 증시 투자펀드에도 관심을"한편 일부 베트남펀드는 플러스수익률을 유지해 대조를 보였다. `한국월드와이드베트남혼합1`은 1개월 수익률 4.30%, 연초이후 28.68% 를 기록하고 있다. 해외펀드 1개월 수익률 상하위 10개씩을 집계했을때 상위권엔 베트남과 아시아태평양 일부펀드가 하위권엔 친디아, 인도펀드가 포진했다.다만, 허진영 제로인 펀드평가팀 과장은 "펀드는 장기 투자 상품이기 때문에 장기적 시각에서 투자하는게 바람직하다"고 조언했다. 조한조 우리투자증권 연구원은 "올해는 해외펀드보다 국내펀드가 좋을 것"으로 예상했다. 조 연구원은 그 이유로 "지난 6년간 이머징마켓이 성과가 좋았는데 과연 올해도 강세를 이어 나갈수 있을지 의문시 되고 있다"며 "세계 경제가 지속 성장해야 이머징마켓도 호황을 누릴수 있는데 미국 등 곳곳에서 악재가 계속 나오고 있다"고 말했다. 그는 국내 증시 투자펀드와 선진시장펀드에 좀 더 관심갖기를 주문했다.  
2007.03.22 I 유동주 기자
미국, 한집서 오래 살면 보유세 상한선 둬
  • 미국, 한집서 오래 살면 보유세 상한선 둬
  • [조선일보 제공] 미국 캘리포니아주 치노힐스에서 시가 60만 달러짜리 주택에 사는 교포 로버트 홍(36·은행원)씨는 지난해 재산세(property tax·한국의 보유세)로 4000달러를 냈다. 32만 달러에 이 집을 구입했던 5년 전에도 비슷한 액수의 재산세를 냈다. 집값은 2배 가까이로 올랐는데 왜 재산세는 비슷할까? ◆미국 보유세는 증액에 상한선=미국은 대부분 한집에 오래 살 경우 재산세 증가에 상한선을 둔다. 미국 부동산정보업체 ‘코우사’ 이태한 차장은 “미 캘리포니아주의 경우, 집을 새로 구입한 해에는 실거래가의 1~1.2%를 보유세로 매기지만, 그 집을 팔지 않는 한 다음 해 보유세 증가율은 2%로 제한된다”고 설명했다. 로버트 홍씨는 “캘리포니아에서는 바로 옆집에 살더라도 그 집에 얼마나 오래 살았느냐에 따라 재산세가 천양지차”라고 말했다. 반면 한국은 종부세를 도입하면서 전년보다 3.5배 이상으로 보유세가 뛰는 경우까지 나오고 있다. 또 미국은 집값 대출에 대한 이자와 재산세 납부액을 소득세에서 공제해주므로 실제 재산세 부담은 명목 액수보다 훨씬 낮다. 반면, 한국은 보유세 납부액은 전혀 공제해주지 않고, 집값 대출 이자도 ‘싸고 좁은 집의 장기 대출을 받은 근로소득자’에게만 공제해 준다. ◆미국은 지방자치단체 필요에 따라 보유세 부과=캘리포니아를 비롯, 미국 대부분 지역의 재산세는 그 지방의 자치단체가 소방·치안·개발 등 각종 공공서비스에 필요한 경비를 정한 후 주민들에게 이를 할당해 받는 식이다. 치노힐스는 5년 전에는 도로 신설 등 개발비용이 많았지만 현재는 필요한 세금 총액이 줄었다. 그래서 홍씨의 집값은 치솟았지만 재산세는 거의 오르지 않았다. 반면 한국의 보유세 중 종합부동산세는 중앙정부가 부과하고, 고가주택에는 누진세율을 매긴다. 중앙대 경제학과 홍기택 교수는 “OECD 주요국 중 주택 보유세를 중앙정부가 매기고, 집값에 따라 차이가 큰 누진세를 걷는 곳은 한국밖에 없다”며 “보유세 기본원칙을 무시한 중과세는 정치적 이유 외에는 설명할 논리가 없다”고 지적했다. ◆소득 대비 보유세는 한국이 낮지 않아=권오규 경제부총리는 지난 15일 “한국의 주택보유세 실효세율은 0.4% 수준으로 미국의 1~1.5%보다 턱없이 낮다”고 말했다. 하지만 이는 집값을 기준으로 따진 부담일 뿐, 양국 국민의 소득을 기준으로 계산할 경우 한국의 부담이 결코 작지 않다는 분석이다. 아주대 경제학과 현진권 교수는 “소득을 기준으로 보유세 부담을 따지면 한국이 3.5%로 미국의 4.1%와 비슷하다”며 “보유세 과표를 100%로 올리는 2009년에는 집값이 오르지 않는다 해도 이 비율이 5.4%로 치솟아 미국보다 30% 이상 부담이 커진다”고 분석했다.
  • 심상정, 네티즌이 뽑은 `2006 베스트 정치인` 선정
  • [이데일리 이정훈기자] 민주노동당 대선 후보로 출마한 심상정 의원이 네티즌이 선정한 2006년 베스트 정치인으로 뽑혔다. 정치 컨설팅그룹 (주)폴컴 I&C는 지난달 12일부터 28일까지 월간 베스트 정치인으로 선정된 12명의 정치인을 대상으로 네티즌 투표를 실시한 결과, 심상정 의원이 총 투표수 1998표 중 19.57%인 391표를 얻어 1위를 차지했다고 21일 밝혔다.2위는 17.82%인 356표를 얻은 반기문 유엔 사무총장이 차지했고 열린우리당 박영선 의원이 그 뒤를 이었다. (주)폴컴측은 "심 의원은 성추행을 저지른 최연희 의원을 국회 윤리특위가 법 조항 미비로 징계할 수 없다는 현실을 계기로 국회의원이 직무수행과 관련 없는 도덕적 위반 행위를 한 경우에도 국회 윤리특위의 징계가 가능하도록 하는 내용의 국회법 개정안을 제출해 높은 점수를 받았다"고 말했다.또 "10월 국세청 국정감사에서 재벌의 편법증여에 대한 적극적 과세를 촉구하는 등 작년 한 해 뛰어난 의정활동을 벌여 높은 지지를 받았다"고 풀이했다.심 의원은 "여론을 주도하는 네티즌이 잘했다고 뽑아준 베스트 정치인이라는 데서 더욱 의미가 깊다"며 "대선에 출마한 만큼 이번 대선에서는 정권교체를 넘어 부자들의 시대에서 서민의 시대로, 냉전의 시대에서 평화와 통일의 시대로, 신자유주의 약육강식 시대에서 호혜협력의 시대로, 보수정치 시대에서 진보정치의 시대로 시대교체를 이뤄내겠다"고 말했다.(주)폴컴은 지난 2001년부터 매주 베스트 정치인을 선정해왔는데, 2001년에는 정치개혁을 위한 의원모임이, 2002년 김원웅, 2003년 김홍신, 2004년 김희선, 2005년 노현송 의원 등 2명이 각각 뽑힌 바 있다.
2007.03.21 I 이정훈 기자
  • (한미FTA득실)②국민 동의 가능할까
  • [이데일리 이정훈기자] "자유무역협정(FTA)에서 어느 한 국가에만 일방적으로 유리한 협상이란 있을 수 없다. 한국과 미국 양국간 균형있는 이익을 이끌어낼 수 있는 협상을 하겠다"14개월에 이르는 한-미FTA 협상 레이스에서 정부 협상단이 시종일관 대원칙으로 내세웠던 얘기지만, 협상이 사실상 타결단계에 접어든 지금 정부의 이같은 원칙이 제대로 지켜졌는가에 대해 의구심이 커지고 있다. 자동차와 의약품, 금융, 투자자-국가 소송제 등 많은 부분이 우리의 양보로 결론난 상황인 반면 자동차, 무역구제, 개성공단 원산지 문제 등에서는 별다른 성과를 내지 못하고 있기 때문. 세계 최대시장을 확보하고 국내 소비자들의 후생을 증진시키고 경제시스템을 개선시키는 효과는 분명 있겠지만, 마지막으로 남은 장관급 회담을 통해 자동차, 농업과 섬유 등에서 어떤 결론을 낼지에 따라 국민적 동의와 국회 비준 여부가 좌우될 전망이다. ◆ 최대시장 확보..비가시적 효과도 기대미국은 지난 2005년 기준으로 우리나라 전체 수출액의 14.5%, 수입의 11.7%를 차지하고 있는 제3위의 교역 대상국이지만, 2003년 이후 대미 수출입 비중은 지속적으로 하락하고 있는 추세다. ▼연도별 대미 수출입 현황 (자료=대한무역협회)이렇다보니 한-미FTA 체결에 따른 양국간 교역 증대 효과는 우리가 기대하는 가장 큰 효과다. 대외경제정책연구원(KIEP)에 따르면 FTA 체결 이후 단기적으로 우리의 대미 수출이 54억달러(12.1%) 늘어나고 무역수지 흑자폭도 42억달러 늘어날 것으로 추정된다. 무엇보다 미국은 세계 최대의 시장이다. 이를 토대로 우리의 실질 국내총생산(GDP)는 단기에 29억달러(0.42%), 중장기적으로 135억달러(1.99%) 증가하고 생산과 후생수준, 고용 모두 늘어나는 긍정적인 효과가 있을 것으로 예상된다. ▼한-미FTA 체결에 따른 경제적 효과(자료=대외경제정책연구원)국내 소비자들의 후생증진과 경제시스템 선진화, 한-미 우호관계 증진 등 눈에 보이지 않는 기대효과도 분명 존재한다. 이경태 KIEP 원장은 "우리나라 경제 시스템이 더 투명해지고 일관성이 증대될 것이기 때문에 기업 환경이 크게 개선되고 제조업과 서비스산업에서 고부가가치화나 지식 집약화로 개선될 것"이라고 기대했다.현오석 무역협회 국제무역연구원장는 "FTA의 최우선 목표는 경쟁 촉진과 무역장벽 철폐를 통한 소비자 후생 증진이라는 점도 감안해야 한다"고 말했다. ◆ 주요쟁점 줄줄이 양보..막판조율 `변수`이같은 기대감에도 불구하고 지금까지 진행돼 온 양국간 협상 내용을 살펴보면 자동차와 의약품, 금융, 투자자 소송 등 주요 쟁점들에게 미국측 요구가 대부분 관철되는 모습을 보이자 `균형있는 이익`이 될지 우려의 목소리가 나오고 있다. 자동차 세제개편과 관세철폐 유예, 의약품 약가 산정시 독립적 이의신청기구 설치와 신약 최저약가 보장, 농산품 상품일반분류(HS)코드 예외품목 대폭 축소 등 우리의 양보가 계속됐지만, 우리는 개성공단 문제나 무역구제, 자동차, 섬유 등에서 성과를 내지 못하고 있는 실정이다. 유종일 KDI 국제정책대학원 교수는 "협상이 우리쪽에서 거의 다 내주는 방향으로 흘러가고 있는 것 같다"며 "애초부터 협상은 매우 비대칭적이었다"고 지적했다. 이해영 한·미FTA저지 범국민운동본부 정책단장 역시 "자동차, 농업, 의약품 등에서 미국 요구가 대부분 수용됐고 국내에서 논란이 됐던 투자자-정부 소송제도 부동산과 과세, 간접수용을 예외로 하는 것을 빼고는 99% 미국 요구대로 됐다"고 비판했다.이에 대해 김현종 통상교섭본부장은 "한·미FTA에서 우리가 미국측에 얻은 것보다 잃은 것이 더 많다는 지적에 동의하지 않는다"며 "협상 결과가 최종적으로 나오지도 않았다"고 해명하고 있다.이렇다보니 결국 다음주로 예정된 한-미 장관급 회담에서 자동차와 섬유, 농업분야에서 어떤 일괄 타결안을 이끌어 내느냐가 `그나마 얻는 것도 있는 협상이었다`는 평가를 받아낼 수 있을 것으로 예상된다. ◆ 국회비준도 불투명..정부노력 병행돼야이처럼 협상이 `균형있는 이익`과 거리가 먼 것으로 골격을 드러내면서 정치권의 반발이 벌써부터 거세지고 있다. 협상이 타결되더라도 국회 비준까지는 또 한 번의 험난한 여정을 예고하고 있다. 최태욱 한림국제대학원대학교 국제정치경제학과 교수는 "지금까지 협상 진행상황을 보면 얻을 것이 별로 없는 것 같다"며 "협상 결과가 시민사회 불안을 충분히 완화시켜주지 못하면 협정 무효화가 요구될 수 있고 이는 국회 비준을 가로막을 수 있다"고 우려했다. 실제 민주노동당을 중심으로 열린우리당과 한나라당, 민주당 내에서는 부분적으로 한-미FTA 반대 움직임이 일고 있다. 열린우리당 정세균 당의장 역시 "농업문제를 비롯해 개성공단, 자동차, 무역구제 문제 등 챙길 것은 꼭 챙겨야 할 것"이라며 "특히 개성공단 제품의 한국산 인정문제에 대해 고려하는 등 양국이 윈윈하는 결과가 도출되지 않으면 양국 의회가 동의하기 어려울 것"이라고 경고했다.설령 한-미FTA 협상이 타결되고 국회 비준을 거치더라도 우리에게 이득이 되기 위해서는 정부나 각 경제주체들이 이를 활용할 수 있는 노력을 병행해야만 할 것이다. 현 원장은 "정부는 제도 투명성을 높이고 규제를 완화하는 등 기업환경을 획기적으로 개선해야 하고 기업은 교역과 투자, 전략적 제휴 확대 등을 위한 방안을 마련하는 등 모든 경제주체들의 인식 전환과 노력이 있어야만 결실을 거둘 수 있을 것"이라고 강조했다.
2007.03.21 I 이정훈 기자
  • 정크본드 펀드 판매 임박..`투자해도 될까?`
  • [이데일리 김유정기자] 정크본드 펀드들이 속속 등장한다. 금융감독원이 투기등급인 BB+이하 등급의 정크본드 시장 활성화를 위해 고수익 채권에 투자가 가능한 정크본드 펀드에 대한 투자 규제를 완화함에 따라 `고수익 고위험` 펀드들이 `대거` 출시를 앞두고 있다.  운용사들은 이들 펀드들이 지난 90년말 부실채권 정리 차원의 하이일드 상품과는 다르다고 말하고 있다. 소득세 분리과세 혜택도 적용된다는 점에서 매력적이게 보인다. 하지만 정크본드 유통 시장이 형성돼 있지 않다고 해도 무방한 국내 시장에서 이들 펀드들이 헤쳐나가야할 과제들도 만만찮아 보인다. ◇ 정크본드 펀드 속속 출시..`기대수익률 6~7%`후순위채권이 포함되는 펀드는 21일 현재 금감원의 약관 심사를 기다리고 있고, 통과 여부는 22일 결정된다. 후순위채권이 포함되지 않은 상품은 이미 금감원의 약관을 통과한 상태. 우리투자증권은 지난 19일 `우리CS 분리과세 고수익고위험 혼합펀드`를 우리은행과 공동 판매한다고 발표했다. 우리는 후순위채 포함 여부가 다른 두 가지 종류의 펀드를 내놓고 순수채권만으로 구성된 상품을 먼저 발표한 것.한국투자증권도 금감위의 약관 통과를 기다리고 있는 상태로 다음주부터 모집을 시작할 예정이고, 대한투자증권도 하이일드 펀드 3종을 판매한다고 밝혔다. 이들 펀드에 1년 이상 3년 이하로 투자하면 1인당 1억원까지 5% 소득세 분리과세 혜택이 주어진다. 단, 이 펀드들이 신용등급이 낮은 후순위채나 회사채 등 최소 10%로 구성해야 한다는 것이 전제 조건이다. 그렇지 않을 경우 운용사가 과세혜택 만큼을 물어줘야 하기 때문이다. 윤항진 한국증권 채권운용본부 팀장은 "공모주에 따라 조금씩 달라지겠지만 이 펀드의 기대수익률을 6~7%로 예상하고 있다"고 밝혔다.  ◇원금 손실 위험 헷지는..물량부담도정크본드 펀드는 말 그대로 `고수위 고위험` 특성을 안고 있는 만큼 원금 손실에 대한 위험 헷지가 관심사지만 현재로서는 헷지 수단이 마땅치 않은 것이 현실이다. 현재 BB+이하 등급의 투기등급 시장이 국내에는 형성돼 있지 않다고 봐도 무방할 정도의 수준이고, 이에 따른 파생상품 거래도 활발하지 않은 상황이기 때문이다. 이도윤 한국증권 채권운용본부 본부장은 "아직 정크본드 시장 활성화를 위한 노력을 하는 초기 단계인 만큼 운용사들이 투기등급 업체들 중 우량 기업을 `엄선`하는 방법으로 위험을 최소화할 것"이라고 말했다. 정크 본드 시장이 형성돼 있지 않은 만큼 물량 부담도 있다. 최근 금감위 자료에 따르면 회사채 시장의 발행 및 거래가 눈에 띄게 줄어들고 있다. 지난 1998년 회사채 발행 잔액은 119조4000억원에서 지난해 말에는 107조4000억원으로 감소했고, 신규발행액도 58조6000억원에서 39조원으로 줄었다. 특히 회사채 거래규모는 190조8000억원에서 58조3000억원으로 급감했다. 한국증권 자료에 따르면 작년 말 현재 회사채 총 발행잔액은 70조원 가량이지만 BB급 투기등급 채권은 5조원에 그쳐 물량이 부족한 상태다. 이처럼 회사채 자체 잔고도 많지 않은 상황에서 투기등급 중 우량 기업, 즉 부도를 내지 않으면서 수익률을 낼 채권을 찾아내야 한다는 것이다.이에 대해 이 본부장은 "10%만 정크본드로 구성하면 되는 것이기 때문에 물량을 처음부터 많이 갖출 필요는 없다"고 말했다.  ◇ 투자부적격 채권이라면 `알러지` 반응도 걸림돌또, 낮은 신용등급 채권 기피 분위기도 정크본드 펀드가 넘어야할 걸림돌이다. 카드 대란과 SK 글로벌 분식 회계 등을 겪으면서 국내 기관들이 투자부적격 채권을 꺼리는 안전자산선호 분위기가 지배적인 상황이다.  정크본드 펀드를 내놓지 않기로 한 삼성투신은 정크본드 펀드에 대한 우려를 나타냈다. 김진형 삼성투신 상품개발팀장은 "시장에 신용경색이 오면 거래 자체가 어려워진다"며 "10%는 매우 작은 비중처럼 보일 수도 있지만 국내 투자자들의 특성을 고려하면 그렇지도 않다"고 지적했다. 펀드내 부실기업이 생기면 모조리 환매 요청을 하는 경우가 많아 나머지 채권들도 적당 가격에 팔지 못하기 때문에 펀드내 부도를 낸 기업이 발생할 경우 그 타격이 10%에만 국한되지는 않을 것이라는 설명이다.   이에 대해 금감원 자산운용업무팀 관계자는 "어차피 이 펀드의 특성이 `고수익 고위험`인 만큼 부실 채권이 있을 수 있다는 것을 인지해야 한다"며 "펀드를 모두 하이일드 채권으로 구성하는 것이 아니라 분산하고, 또 현재 국내 경제가 90년대말 외환위기 당시와 같은 상황은 아니기 때문에 일제히 환매 요청이 발생할 수 있다는 우려는 과장이다"고 말했다.
2007.03.21 I 김유정 기자
  • (펀드투자)`옥수수값 오르는데 적당한 펀드 없을까`
  • [이데일리 김유정기자] 농축수산물을 비롯해 농업과 관련된 금융, 유통, 부동산 등의 기업에 투자하는 해외투자펀드가 나온다. 최근 옥수수와 밀 등 국제 상품시장이 활황을 누리는 점을 겨냥했다. 19일 도이치투신운용은 `도이치 DWS 프리미어 에그리비즈니스(Agribusiness) 주식투자신탁`과 `도이치 DWS 프리미어 글로벌 테마 주식투자신탁`을 각각 출시한다고 밝혔다. `에그리브지니스 주식투자신탁`은 밀과 옥수수 등 상품 수요가 급증하는 등 농수산 환경이 변화하는데 착안해 농업과 비료, 유통업, 부동산, 기계, 금융업 등 원자재 뿐만 아니라 전반적인 제반시설에 투자한다.도이치투신운용은 "그동안 국내에서 외국계 자산운용사가 식품 등 농수산물에만 투자하는 상품을 출시한 적은 있지만 전반적인 농업 연관산업 투자에 초첨을 둔 상품은 이번이 처음"이라고 말했다. 또한 "기본적으로 원자재 가격상승에 베팅하는 개념이지만 원자재를 둘러싼 다양한 기업에 투자하게 된다"면서 "세계 증시와 연관성이 높다는 점에서 원자재 가격 변동성에 따라 수익률의 변동이 큰 상품은 아니다"라고 설명했다.이종수 도이치투신운용 상무는 "세계 증시가 폭락할 경우 수익률이 동반 하락할 수 있다는 것이 리스크"라며 "하지만 조류인플루엔자나 라니냐 등 자연재해 등으로 단일 상품의 가격이 떨어지더라도 대체재 가격은 오를 것이라는 점에서 오히려 이같은 악재가 호재로 바뀔 수 있다"고 말했다. 이번에 새롭게 출시하는 `도이치 DWS 프리미어 글로벌 테마 주식투자신탁`은 글로벌화 가속화에 따른 기업 자체의 중요성에 주목해 나온 상품이다.지역경제의 틀을 벗어나 국적에 관계없이 좋은 비즈니스 모델을 가진 기업들을 발굴해 투자한다. 따라서 시장상황에 상관없이 벤치마크에 구애받지 않는 테마 포트폴리오로 안정적인 수익을 추구하는 것이 장점이라고 도이치투신운용측은 밝혔다.한편 도이치투신운용은 "이들 상품이 도이치자산운용그룹 미국본부에서 운용하는 펀드를 복제해 국내에서 새롭게 설정한 펀드이기 때문에 정부가 추진중인 해외펀드 비과세 혜택을 누릴 가능성이 높다"며 "증권사 및 은행 등 판매사와 협의를 마치고 이달말부터 판매에 들어갈 예정"이라고 밝혔다.이들 상품의 펀드 수수료는 `클래스C1`은 총보수 2.885%이며, `클래스A`는 선취수수료 1%를 포함해 총보수는 1.925%다.
2007.03.19 I 김유정 기자
  • (남택진의 경제생활과 세금)합병에 따른 조세문제
  • [이데일리 남택진 칼럼니스트] 1990년대 이후 우리나라에서도 기업들이 시장 지배력과 국제적인 경쟁력을 갖추기 위한 일환으로 인수합병에 대한 관심도가 높아졌다. 대기업을 중심으로 많은 산업분야에서 인수합병이 실행됐으며, 최근에는 벤처기업과 중소기업에 까지 확대 되고 있는 추세다.  이에 따라 기업의 재경부문 실무자들도 비록 인수합병의 본격적인 실행 절차에서는 외부 전문가의 도움을 받더라도, 사전적으로 관련 조세 제도에 대해 개략적인 인식은 할 필요가 있게 됐다. 지난 주에 이어 이번 주에는 합병과 관련한 조세 제도에 대하여 살펴보기로 한다. 합병 관련 세무의 주요사항으로는 ▲피합병법인 주주의 세무 ▲피합병법인의 세무 ▲합병법인 주주의 세무 ▲합병법인의 세무 등으로 구분 할 수 있다. 먼저 피합병법인 주주의 세무에 대하여 알아보자. 합병대가의 수령과 관련하여 의제배당 문제가 발생하게 되며, 따라서 소득세 및 법인세법상 의제배당을 검토해야 한다. 아울러 불공정합병시에는 상속증여세법상 증여세가 발생하게 되므로 이를 추가로 고려해야 한다. 피합병법인의 세무상 유의점은 합병 과정에서 법인세법상 청산소득에 대한 법인세가 부과된다. 따라서 최종사업년도에 대한 의제사업년도의 법인세와 함께 청산소득에 대한 법인세를 검토해야 한다. 합병법인의 주주의 세무사항은 피합병법인의 주주와 마찬가지로 상속증여세법상 불공정 합병으로 인한 증여세 문제를 고려해야 한다. 마지막으로 합병법인은 합병과정에서 발생하는 합병차익에 대한 법인세와 합병으로 취득하는 자산에 대한 취득세 및 등록세, 그리고 피합병법인의 이월결손금과 세무조정사항에 대한 승계문제를 고려해야 한다. 이상에서 간략히 합병과정에서 발생하는 세무문제를 살펴보았다. 그러나 세법에서는 합병을통한 기업의 구조조정을 촉진하는 차원에서 일정한 조건 하에서 상기의 조세 문제에 대한 해결책을 제시하고 있다.  즉 의제배당과 청산소득문제, 그리고 합병차익에 대한 과세를 면제하거나 또는 유예하기 위해서는 다음 조건에 해당해야 한다.(단, 마지막 조건은 합병차익 과세유예를 위한 추가 조건임) ▲합병등기일 현재 1년 이상 계속하여 사업을 영위하던 내국법인간의 합병일 것 ▲피합병법인의 주주 등이 합병법인으로부터 합병대가를 받은 경우에는 동합병대가의 총합계액 중 주식 등의 가액이 100분의 95 이상일 것 ▲합병법인이 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 피합병법인으로부터 승계받은 사업을 계속 영위할 것 등이다.다음주에는 기업분할과 관련한 세무문제에 대하여 알아보기로 하자. 남택진 미래회계법인 파트너·공인회계사
2007.03.19 I 남택진 기자
(딸기아빠의 재무설계)양도소득세 계산사례 및 절세방안
  • (딸기아빠의 재무설계)양도소득세 계산사례 및 절세방안
  • [이데일리 김종석 칼럼니스트] 서울 광진구에 거주하는 일주택씨는 32평 아파트를 5년 전에 3억원을 주고 구입했다. 필요경비는 1000만원이 들었고 현재 1주택이지만 거주요건은 채우지 못한 상태에서 5억8000만원에 집을 팔아야 하는 상황이 돼 양도세에 대한 막연한 불안감이 크다. 과연 일주택씨는 얼마의 양도소득세를 내야 할까? 올해부터 1세대 2주택자에 대한 양도세 중과가 예정되어 있어 양도소득세 계산방법과 절세방법을 알아보도록 하자.  ◈ 2007년 양도소득세 개정내용  작년까지 고가주택, 단기매매거래, 미등기자산, 1세대3주택, 비 사업용 토지, 1세대2주택 등에 대해서만 실지거래가액을 기준으로 양도소득세를 부과해 왔던 것을 올해부터 모든 주택으로 확대 적용된다. 건물·부동산·부동산에 관한 권리(지상권, 전세권, 등기된 부동산 임차권)를 양도했을 때도 실 거래 가액을 기준으로 한 양도소득세 과세가 전면 시행된다. 양도소득세율도 9~36%에서 50%로 일괄 확대적용 되며, 1가구 3주택의 경우 60%의 단일세율이 적용된다. ◈ 양도소득세 계산방법  올해부터 부동산을 양도하면 실 거래가(2006년까지는 기준시가)로 양도세를 내야 한다. 따라서 일주택씨의 양도가액은 실제 판매가격인 5억8000만원이 되며 여기에서 취득시의 가격과 자본적 지출 등의 필요경비를 차감하면 양도차액이 2억7000만원이 된다. 여기에 주택을 보유한 기간에 따라 특별공제(2007년부터 1가구 2주택 장기보유특별공제 배제)를 받는데 5년 이상이므로 15%의 공제를 받게 된다. 또한 년간 250만원의 양도소득의 기본공제를 받고 나서 세율에 따라 산출세액을 계산하고 예정납부 세액공제를 하고 나면 납부총액이 6931만9800원이 된다. *장기보유 특별공제 : 3~5년(10%), 5~10년(15%), 10~15년(30%), 15년 이상(45%) ◈ 2주택 이상 보유자의 양도소득세 절세방안 1가구 2주택 이상이면 양도소득세가 중과적용 된다. 여유가 있어서 집 두 채를 갖고 싶어서가 아니라 결혼, 증여, 직장 때문에 1가구 2주택이 된 사람들이 상당히 많다. 이러한 경우는 예외규정을 두어 중과면제나 비과세 혜택을 주고 있지만 그렇지 않은 경우 2007년부터 실 거래가 기준으로 50%세율로 중과한다고 한다. 1주택자의 경우 보유연수가 3, 5, 10년 가까이 있는 부동산의 매각은 해를 넘기는 것이 좋다. 장기보유 특별공제 혜택이 늘어나기 때문이다. 1)보유주택의 발전가능성을 고려하여 양도타이밍을 잡는다 다주택자는 서둘러 처분하기 보다는 양도소득세와 증여세를 비교하여 판단해야 한다. 추후 개발가치가 있는 지역의 주택은 매각보다는 증여를 선택하는 것이 좋으며, 증여 후 세대를 분리하여 주택 수를 분산시키는 것이 좋다. 하지만 발전가능성이 없는 주택은 빨리 정리하는 것이 유리한데, 2010년 이후 신도시 입주 등으로 집값이 하향 안정화 된다고 했을 때 양도세 부담을 안더라도 빨리 처분하는 것이 좋다. 또한 양도차익이 적은 것부터 파는 것이 유리 하겠다. 2)임대주택 사업자 등록도 고려해 볼만 하다. 5가구 이상의 다주택자는 매각보다는 임대주택 사업자로 등록해 양도세 중과와 종합부동산세를 피해가는 것도 좋은 방법이다. 3)2건 이상 주택 양도 시 매각하는 해를 달리한다 우리나라는 연간 양도소득을 합산하여 누진세율을 적용하고 있다. 2건 이상의 주택 양도거래를 하는 경우에는 양도시기를 조절하는 것이 낮은 세율을 적용 받는 방법이다. 4)부부공동명의로 등기하면 유리하다 현행법상 부부합산이 아닌 개인별로 세금을 부과한다. 누진세율 구조를 감안해 부동산 취득 시 소유권을 분산하거나 공동명의로 하도록 한다. 하지만 부부간에는 10년간 3억원의 증여재산공제조항이 있으므로 이를 초과하지 않는 범위라면 증여를 통해 배우자 명의로 재산을 취득하더라도 큰 문제는 없다. 5)법을 잘 지키면 세금이 낮아진다 기왕 납부할 세금이라면 양도소득세를 성실신고 납부하면 납부할 세액에서 10%를 차감해주는 제도를 적극 활용해야 한다. 양도세 신고는 양도일의 다음 연도 5월에 하면 되지만, 양도일의 말일부터 2개월 이내에 신고하면 예정신고세액공제 혜택을 준다. 6)용도변경으로 과세를 피하는 방법도 있다. 만약 2주택 중 1주택이 쓸모 없는 주택이라면 과감히 철거해서 ‘주택’이 아닌 ‘대지’로 만들거나, 용도를 변경하여 창고, 상가로 쓰거나 사업용 부동산으로 활용하게 되면 주택으로 보지 않아 1세대 1주택 혜택을 받을 수 있다.  7)세금을 줄일 수 있는 근거자료는 꼭 챙겨두자 부동산 관련 영수증만 잘 보관해도 양도세 부담을 줄일 수 있다. 양도세를 신고할 때 중개수수료, 취득 및 등록세, 법무사 수수료, 필요경비(주택 수리비)등의 영수증을 첨부하면 공제를 받을 수 있다. 다만 영수증 등에는 사업자등록번호 등 상대방의 인적사항을 알 수 있는 내용이 포함되어야 하며, 벽지·장판·문짝교체 비용, 싱크대나 주방기구 교체나 붙박이장 설치 비용은 공제해주지 않는다. (김종석 우리투자증권 용산지점 차장)
2007.03.19 I 김종석 기자
  • [보험 든 남자]어린이 저축보험(VOD)
  • [이데일리 보도제작부] 우리 나라의 평균 근로자 가계의 자녀 한명 당, 초등학교에서 대학교 교육까지 필요한 자금은 얼마나 될까?  한 연구 기관의 조사에 따르면, 약 7천 400만원에서 1억 5300만원 정도가 나올 것이라 추정하고 있다. 하지만 이 같은 결과는 미취학 아동의 교육이나 유학, 해외 어학 연수 등의 비용은 제외한 것으로 실제 자녀 교육비를 포함한 양육비를 고려한다면 훨씬 많은 비용의 자금이 필요하다는 것이 전문가들의 의견이다.  때문에 훗날 자녀가 성장하였을 때를 고려, 미리 미리 어느 정도의 자금을 마련해 두는 것이 필요하다. 90년대만 하더라도 자녀의 교육비 마련을 위해 교육 보험에 가입하는 고객들이 많았다. 하지만 현재 이 같은 교육보험의 판매는 거의 이루어지지 않고 있으며 교육비 마련을 하고자 하는 고객들은 위험보장과 함께 저축을 함께 보장받을 수 있다는 어린이 저축 보험에 가입하는 경우가 많다.  어린이 저축보험은 건강 위험 보장을 위해 필요한 보험료 및 사업비를 제한 금액을 복리로 부리, 만기 시 지급하는 보험이다. 때문에 10년 이상 유지하게 되면 비과세의 혜택까지 받을 수 있는데, 이로 인해 가입자는 보장과 저축, 세제 혜택이라는 1석 3조의 효과를 얻을 수 있다. 현재 판매되고 있는 어린이 저축 보험 중, 동양생명의 꿈나무 저축 플랜 보험은 금리 연동형으로 연 4.9%의 이율을 적용한다. 가입은 태아부터 가능하며 장애아나 미숙아 출산까지 보험혜택을 적용받을 수 있다.  그 밖에 고액 치료비와 암, 청소년 특정질환도 보장한다. 금호 생명의 자녀 사랑 재테크 플랜 보험은 주보험으로 암 치료와 조혈모 세포 이식 수술, 질병 재해와 수술 입원 등의 기초 치료를 보장하며 금리 연동형으로 최저 보증이율 4%를 보장한다. 어린이 저축 보험에 가입하기 전에는 먼저 자금이 필요한 시기의 물가 상승률과 교육비 상승률 등을 어느 정도 고려한 후 가입하는 것이 중요하다. 또한 보험료를 납입할 수 있는 기간과 매월 납입할 수 있는 금액을 정해야 하며 , 보장과 수익이 동시에 가능하기 때문에 어느 하나만을 크게 기대해서는 안 된다. MBC '개그夜' 김완기씨가 진행하는 [자신만만 재테크] '보험 든 남자'를 보시려면 이데일리(www.edaily.co.kr) 홈페이지에서 '이데일리TV'를 클릭하시면 됩니다.
  • 문재인 실장 "보유세 반발에 대응하라" 지시했지만
  • [이데일리 문주용기자] 보수언론들이 부추기고 있는 고가주택 보유자들의 보유세 저항에 청와대가 대응에 나선다. 문재인 대통령비서실장은 "보유세 반발에 대응할 필요가 있다"며 관계 비서관과 부처 관계자가 참석하는 태스크포스(TF)를 만들라고 지시한 것으로 알려져 구체적 대응이 주목된다. 16일 청와대 등에 따르면 최근 재산세와 종합부동산세의 과세근거가 되는 올해 공시지가가 공개되자 일부 언론을 중심으로 조세저항을 부추기는 움직임이 나타나고 있는데 대해 청와대와 정부가 경계심을 보이고 있다. 특히 지난 15일 권오규 경제부총리가 정례브리핑중 "30평형대 강남아파트를 15년 보유했을때, 11억원에 팔면 양도차액은 9억2000만원, 세수는 6800만원, 세부담은 7.5% 수준이 된다. 세금을 내고 나서 비슷한 분당 주택을 구입하면 상당한 현금을 손에 쥘 수 있다"고 한 발언과 관련, 일부 언론들의 말꼬리 잡기식 시비까지 나타나고 있다고 판단하고 있다. 이에 따라 청와대가 일부 부동산 언론이 보유세 조세저항 심리를 부추기는 것을 막기 위해 대응에 나서기로 했다. 이와 관련, 문 비서실장은 "태스크포스(TF)를 만들어 대응하라"고 청와대 관계자들에게 지시, 곧 첫 TF 회의를 갖고 향후 대응방법을 논의할 예정이다. 청와대와 정부는 지난해말 종합부동산세 징수에 앞서 조세저항 움직임을 차단하기 위해 TF를 구성했던 적이 있다. 청와대와 재경부, 국세청 등 관련 부처가 참여, 국민 설득과 납부 독려를 통해 자진납부 신고율을 당초 예상했던 90%를 훨씬 넘는 98%까지 끌어올리며 조세저항 움직임을 봉쇄한 바 있다. 이에 따라 이번에도 청와대와 재경부, 국세청등이 참가하는 TF를 구성, 보유세 납부 거부 논리를 반박하고 국민들을 설득해나갈 예정인 것으로 전해졌다. 한편, 정부 홈페이지인 국정브리핑은 지난 15일 `종부세 부담, 국민 98%`이라는 글에서 "보유세 부담이 크게 느는 것은 강남을 비롯한 일부 지역이고, 이 지역 보유세 부담의 전세금 전가 가능성을 일반화시켜 `서민 피해` 운운하는 것은 과장이고 왜곡"이라며 언론들의 주장을 반박했다. 국정브리핑은 "강남 고가 주택 보유자가 우리나라 전체를 대변하는 것이 아닌 다음에야 보수언론의 `보유세 폭탄` 보도는 불안과 위화감만을 조장할 뿐"이라고 지적했다. 하지만 보수언론들이 `보유세 폭탄` 주장을 쏟아내고 있는데 대해 국정브리핑은 반박글 한두개를 올린 이후 전면 대응에 나서지 않고 있다. 청와대 브리핑 역시 정치, 안보 문제에 대해서는 보수언론들의 주장을 하루도 기다리지 않고 반박하던 것과는 달리, `보유세 폭탄` 주장에 대해서는 침묵하고 있다. `보유세 폭탄`이라며 저항하는 강도가 지난해말 종부세 납부거부 당시보다도 약하다고 판단하고 있는 것으로 보인다. 반면 시민단체인 참여연대는 정부 편에 서서 보수언론 논리를 반박하고 있다. 참여연대 조세개혁센터는 "지난해에 비해 보유세는 평균 5%밖에 오르지 않았다"며 "재산세 부담 논란이 과장됐다"고 주장했다. 참여연대 "재산세 상승률 상한선 때문에 오른 공시지가액이 온전히 재산세에 반영되지도 않은 것"이라며 "부동산 세제를 그대로 추진해야 한다"고 강조했다.
2007.03.16 I 문주용 기자

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